储能行业10月月报.pptxVIP

概要：国内：招标：9月国内储能市场共计完成101项储能招投标，采招规模为7.43GW/16.35GWh，同比+10%/-11%，环比+79%/+45%，规模仅次于7月。装机：2024年8月国内新增投运新型储能项目规模共计1.85GW/4.74GWh，同比+80%/+108%，环比下降45%。其中表前新增装机1.73GW/4.50GWh，功率规模环比-46%，用户侧新增装机规模环比-14%。工商储：2024年8月我国工商业储能装机规模208MW/468.4MWh，环比-1%/+2.76%。海外：美国：2024Q2美国储能新增装机3.011GW/10.492GWh，同比+74%/+86%，环比+135%/+195%，增长势头强劲。2024年8月美国储能新增装机规模961MW，同比+98%，环比+28%，1-8月新增装机累计5.958GW，累计同比+62%，预计2024年全年储能新增装机15.083GW，累计同比+130%。德国：24年9月储能新增装机功率/规模达201.3MW/300.2MWh，同比-46.0%/-47.7%，环比-18.4%/-22.8%，其中，户储194.0MW/287.0MWh，同比-43.1%/-43.1%，环比-12.6%/-13.3%。1-9月累计新增装机功率/规模达2.616GW/3.920GWh，同比-10.4%/-11.7%，其中，户储2.355GW/3.450GWh，同比-13.5%/-15.9%。意大利：24Q2意大利储能新增装机功率/规模达553MW/1562MWh，同比-1.1%/+58.3%，环比+25.7%/+70.9%，上半年储能累计新增装机993MW/2476MWh，同比-13.9%/+15.3%。投资建议：（1）随着碳酸锂价格稳定+储能企业盈利难，储能价格下滑空间有限，叠加储能需求仍高增，我们看好国内大储边际改善。（2）美国储能市场预计持续保持高IRR，随着降息周期来临，IRR有望进一步提升，看好美国市场持续高增，中国储能电芯和集成商因低成本优势，有望持续获得美国储能市场份额。（3）欧洲户储库存正在逐步恢复正常合理水平，我们认为随着库存去化完成，户储供应商出货有望提升，业绩及盈利能力持续修复。（4）建议关注：PCS：盛弘股份、科华数据；集成商：南网科技、威腾电气、华自科技；温控：英维克、申菱环境、同飞股份；户储：派能科技、鹏辉能源、艾罗能源；电池：宁德时代、亿纬锂能、中创新航、国轩高科。风险提示：境内外储能增速不及预期，光伏政策推进不及预期，光伏产业发展不及预期，欧洲去库存进度不及预期，中国储能厂商在境外业务开展不及预期。2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

1、国内储能2、海外储能3、产业链价格4、投资建议5、风险提示目录请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3

-100%-50%0%50%100%150%200%250%环比增速0.01.02.03.04.05.06.07.08.09.01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1.1招标：9月储能采招7.43GW/16.35GWh，环比大幅提升4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明根据储能与电力市场公众号，9月国内储能市场共计完成101项储能招投标，涉及储能系统、EPC（含设备）、储能电芯及电池簇。其中，储能系统及EPC（含设备）采招规模为7.43GW/16.35GWh，同比+10%/-11%，环比+79%/+45%，规模仅次于7月。资料来源：储能与电力市场公众号，海通证券研究所图：国内储能月度招标规模（GW） 图：国内储能月度招标规模（GWh）2022年 2023年 2024年 同比增速 环比增速 2022年 2023年 2024年 同比增速400% 25.0350%300% 20.0250%200% 15.0150%100% 10.050%0% 5.0-50%-100% 0.0

储能系统,62.2%储能EPC,35.3%电芯,2.5%1.1招标类型：储能系统采招规模占比超6成5请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源：储能与电力市场公众号，海通证券研究所根据储能与电力市场数据：项目类型：9月采招的储能项目涉及集采框采、独立式储能、可再生能源储能、用户侧储能等不同类型，其中独立式储能项目共计完成7.8GWh，可再生能源储能3.75GWh。招标类型：9月已完成采招的主要是储能系统、储能项目EPC、储能电池簇和电芯，其中储能系统采招规模占比超6成，达到62.2%，储能EP