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华福证券
2024年08月15日
宏
观巴菲特大幅减持苹果逻辑探析团队成员
研
究
——全球热点观察系列(6)分析师:金晗(S0210523060002)
jh30159@
分析师:燕翔(S0210523050003)
投资要点:yx30128@
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要来自于减持苹果公司股份,苹果公司占二级市场股票投资的比例从一季
度的40.3%降至二季度的29.6%左右。
宏
观本次大幅减持苹果公司的速度和幅度在过去数十年的投资历史中都是极为
专
题
罕见的,巴菲特为何大幅减持苹果公司?我们认为可能的原因有以下几点:
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二是美国股市估值已进入高估水平,在不确定的市场环境中,保持充足现
金储备可以为未来投资机会做好准备,同时也能在市场动荡时提供保护。
三是担心人工智能领域的商业化应用风险。而美国经济衰退担忧、分散投
资降低投资组合集中度等解释,或与巴菲特过去数十年的投资哲学不相符。
风险提示
管理层变更风险、投资过度集中风险、历史经验不代表未来、通胀回落不
华福证券
及预期、海外市场大幅波动、地缘政治冲突风险等。
证
券
研
究
报
告
诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明
华福证券
宏观专题
正文目录
1巴菲特大幅减持苹果逻辑探析3
1.1伯克希尔投资组合现金储备飙升4
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