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2024年10月15日

区域压力下的贵阳农

贵阳农村商业银行股份有限公司

引言：

贵阳农商行作为贵阳市内规模最大的农商行，前十大股东全部为国资持股或国有法人

股，尽管无实际控制人，但股东背景尚可。从董事会构成上来看，贵州省和贵阳市国资委

在贵阳农商行决策上均占有一定优势。贵州省区域信用风险频发，尤其是六盘水市、遵义

市等区域非标商票违约泛滥，当地多家城投被列为失信被执行人，而贵阳农商行作为贵州

省和贵阳市、区县政府部门等的“亲儿子”，关联授信交易较大，主要是贵阳市内城投企业。

与同规模/区域银行对比来看，贵阳农商行ROE表现尚可；但资本充足率和核心一级资

本充足率情况较差。此外，贵州省区域内银行不良贷款率偏高。

资产和负债结构方面，贵阳农商行资产主要由信贷资产和投资资产两部分构成，其中

信贷资产行业集中度较高，主要分布在批发及零售业、租赁及商业服务业、建筑业、房地

产业和农、林、牧、渔业，且主要投向为基础设施建设等区域发展领域。截至2023末建筑

业、房地产业、个人按揭贷款合计占总贷款的比例为29.76%，占比较高，相关资产质量变

需持续关注。同时，贵阳农商行客户集中度较高。金融投资方面，债券投资占比最高，区

域城投债券在化债的背景下具备一定的优先属性，但背后也不乏区域金融资源的“支持”。

此外，近几年信托计划等非标占比有所下降。负债端存款结构逐步向个人客户倾斜，定期

存款占比整体呈现上升趋势，但与同规模银行相比仍不高。

经营成果方面，2023年贵阳农商行营收有所回暖，但2024年上半年营业收入同比下降

4.32%，主要是利息收入下降所致，近几年净息差和净利差也呈下降趋势，与农商行平均

水平相比优势在缩小。成本方面，与同规模银行相比，贵阳农商行管理费用占比高。最后

从拨备前利润来看，在2021-2023年的贵阳农商行资产/信用减值计提金额明显下降的背景

下，近三年来贵州农商行的拨备前利润尚未恢复至2019年、2020年水平。整体看贵阳农商

行利润端压力不低，距此前年度高点仍有差距。

资本充足方面，贵阳农商行资本充足率和核心一级资本充足率始终低于农商行以及商

业银行平均水平，资本亟待补充。

2024年10月15日

目录

一、基本概况3

1.1股本结构3

1.2董事会构成4

1.3关联交易4

1.4监管处罚5

二、区域情况6

三、同业对比12

3.1规模相近银行对比12

3.2区域内对比12

四、经营与财务概况14

4.1资产端14

（1）信贷资产15

（2）投资资产17

（3）资产质量18

4.2负债端20

4.3经营成果25

五、资本充足率30

六、总结32

2024年10月15日

一、基本概况

贵阳农村商业银行股份有限公司（以下简称“贵阳农商行”）于2011年12月23日正式挂

牌成立，总部位于贵州省贵阳市，是经中国银监会批准，由原贵阳市云岩、南明、小河、

白云四城区农村信用社(合行)合并成立的全省第一家股份制农村商业银行。截至2023年末，

贵阳农商行13家一级支行和85家二级支行，全部位于贵州省内，覆盖贵州省全部地