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中国酒类流通行业流通渠道、渠道商情况及政策

分析

我国酒类流通行业集中度低。我国酒类流通行业属于充分竞争行业，

由于我国分销渠道多样、零售终端分散、行业起步较晚，占市场较大

份额的大型龙头企业较少，我国酒类流通行业集中度较低。对比发达

国家，我国酒类流通市场的集中度还有较大提升空间。

一、酒类流通行业流通渠道

酒类流通行业正往扁平化、品牌化方向发展，集中度有望逐步提升。

我国传统酒类渠道由于层级较多导致整体效率偏低，市场竞争加剧使

得酒类流通产业链中的企业不断提升产品流通速度、降低流通成本、

保障产品品质，近年来酒类流通渠道层级日益精简，目前主要高端酒

企渠道均已转向扁平化。同时相较于末端经销商，终端零售商更愿意

与掌握着较多资源的地区及全国高端酒总经销商进行直接合作，因此

大型流通经销商相继开设烟酒公司来直面终端，此外，随着信息技术

及行业的发展，酒类电子商务平台的兴起成为重要渠道补充。提升供

应链效率、降低分销层级为未来大势所趋，同时品牌化将成为重要竞

争力。

预计2020年白酒流通渠道规模至少为8114亿。根据白酒规模以上

酒企营业收入、白酒流通渠道毛利率反推出各年份白酒流通渠道规模：

在中性假设下，2020年预计白酒流通渠道行业规模可达8114亿元；

在乐观假设下，可达8785亿元。

白酒流通渠道集中度低，烟酒店为主流销售渠道。目前我国白酒终

端渠道中，烟酒店占比70%，酒店、商超、团购渠道占比分别为5-20%、

5-15%、5-10%，为补充渠道，由于烟酒店直达客户、信誉度较高、款

式丰富，未来仍将为主流销售渠道。

二、酒类流通行业渠道商情况

在2000年左右，酒类销售渠道商以标准化及专业化的形象逐步出现，

消费者对品牌渠道商的信任度与日俱增，比如壹玖壹玖、华致酒行、

名品世家、银基集团等。

1）经营范围方面：华致酒行以销售高端酒白酒、定制酒为主（2018

年占比94%），经营网络布局全国，2015-2018年公司华致品牌门店

数量从294家增至800余家；零售网点数从2788家增至4190家，KA

商超大幅增长；终端供应商从142家增至241家，2019H1公司门店

数量增长24.7%，单店销售收入增长20.4%；壹玖壹玖以销售高端酒

及其他明星单品白酒为主，销售区域主要集中四川（占比约30%），

2015年起公司在直营店基础上通过加速扩张直管店实现收入迅速增

长；名品世家以白酒销售为主（2018年占比93%），主要销售区域

为华东、华中、华南地区，2018年末连锁加盟终端数量为3351个；

银基集团主要销售酒类产品，线上线下业务齐发力。

2)盈利能力方面：2018年华致酒行、壹玖壹玖、名品世家、银基集

团毛利率分别为21.1%、9.4%、8.7%、13.7%，本质上渠道商主要赚

取分销收入，净利率较低、受渠道拓展及行业影响较大，但华致酒行

通过销售高毛利定制产品、不断拓展线下营销网络来保持高净利率水

平，而银基集团开拓线上业务、壹玖壹玖加速扩张造成盈利能力偏弱；

3)经营模式方面：华致酒行线下除了拥有直营店外，还拥有大量加

盟店，加盟模式较直营模式更能充分发挥门店自主能动性；壹玖壹玖

主要采取经营权和所有权分离的直管店模式，门店只需向公司每年支

付固定的门店管理费，而门店利润均归门店；名品世家也采取加盟模

式。

三、酒类流通行业产业政策

1）《国内贸易流通“十三五”发展规划》

2016年11月11日，商务部等10部门联合发布《国内贸易流通“十

三五”发展规划》（以下简称“《发展规划》”），强调在“十三五”期间，

将实施消费促进、流通现代化和智慧供应链三大行动，全面打通消费、

流通和生产各环节，促进流通升级，提升流通在国民经济中的基础性

支撑和先导性引领作用。

《发展规划》还提出要支持流通企业加强信息化改造，推动移动互

联、云计算、大数据等技术在流通领域的创新和应用。鼓励流通企业

应用企业资源计划、供应链管理、客户关系管理等现代管理技术，提

高采购、仓储、运输、订单等环节管理水平。鼓励流通企业与供应商、

信息服务商加强合作，推动营销网、物流网、信息网有机融合。形成

一批具有国际竞争力的骨干流通企业，发展一批专业化、特色经营的

中小流通企业。

2）《关于推动实体零售创新转型的意见》

2016年11月2日，国务院办公厅发布了《关于推动实体零售创新

转型的意见》（以下简称