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财务报表分析作业一

偿债能力分析(宝钢)

一、公司简介：

宝钢公司是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。公司原拟先在海外发行H

股,由于国际资本市场原因,公司先在国内发行A股。

经审核,截止1999年7月31日,集团公司投入公司的资产经评估后的总值约378.58亿元,

总负债214.97亿元,净资产163.61亿元。上述净资产按照65%的比例折为股本,共计106.35

亿股,股权性质界定为国家股。

集团公司改制重组前,主要生产性资产包括原宝山钢铁（集团）公司主体一二期和三期工程,

集团公司还拥有其他的下属子公司,包括吸收合并的原上钢、梅山及其下属企业和资产。根

据《重组及投资协议》,集团公司把一、二期工程形成的大部分生产性资产、三期工程形成

的部分生产性资产、以及一些生产辅助性资产投入了本公司,同时把集团公司的一些生产职

能部门划入本公司,从而使本公司拥有包括原料工程、烧结、炼铁、炼钢和轧钢等工序在内

的完整生产工艺流程,以及完整的科研、生产、采购和销售体系。重组后,本公司的主要生产

性资产包括：原料工程、烧结、炼铁、石灰焙烧及一炼钢、初轧、高速线材、2050热轧生

产线、2030冷轧生产线、无缝钢管生产线以及与生产配套的发电厂。

除此之外,本公司还拥有下述辅助部门及其相关资产：运输部、能源部、设备部、物资采购

处、设备采购处和技术部等。

重组后,保留在集团公司的资产和企业有：生产普钢为主的下属子公司及其他非钢铁主业子

公司,原上钢、梅山的下属企业及普钢生产线,三期工程尚未投产达标部分的生产性资产（不

含炼铁前道工序部分）、炼焦生产线等。

集团公司基本生产线中得一期、二期完整的基本生产线几乎全部进入了本公司,三期工程铁

水以前的生产工序（含炼铁高炉在内的前半部分工序）也进入了本公司,一期、二期、三期

工程的炼焦和三期工程的铁水以后工序保留在集团公司。

除以上基本生产线外,一、二、三期建设的绝大部分辅助生产资产,包括电厂、能源部、运输

部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等部门,都进入了本公司。

经中国证券监督管理委员会证监发行字〖2000〗140号文核准,本公司已成功发行了每股面

值1.00元的人民币普通股187,700万股,其中向一般投资者上网定价发行45,000万股,向

法人投资者配售142,700万股（其中战略投资者配售44,700万股,A类一般法人投资者配售

96,057.383万股,B类一般法人投资者配售1,942.617万股）,每股发行价人民币4.18元。

经上海证券交易所上证上〖2000〗第101号《上市确认书》同意,本公司45,000万股人民币

普通股将于2000年12月12日起在上海证券交易所挂牌交易。本公司总股本1,251,200万

股,可流通股本187,700万股。

主要发起人：上海宝钢集团公司的前身为宝山钢铁（集团）公司。宝山钢铁（集团）公司由

上海宝山钢铁总厂于1993年更名而来,其主体生产资产于1978年12月动工兴建。第一期工

程于1985年9月建成投产,第二期工程于1991年6月建成投产,形成年产671万吨粗钢的能

力；第三期工程自1996年底开始陆续投产,将于2001年底全部建成,预计2002年将全面投

产。三期工程全部投产后,集团公司将形成年产粗钢1,100万吨的生产规模。1998年11月

17日,经国务院批准,宝山钢铁（集团）公司吸收合并上海冶金控股（集团）公司（以下简

称上钢）和上海梅山（集团）有限公司（以下简称梅山）,并更名为上海宝钢集团公司。集

团公司是国家授权投资机构和国家控股公司,主营钢铁产品、冶金矿产,兼营煤炭、化工、电

力、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,及技术开发、技术转让、技术服务和技术管理

咨询业务。

集团公司是中国现代化程度最高的大型钢铁联合企业和最大的钢铁企业。其核心技术装备建

立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础

上,具有大型化、连续化、自动化的特点,总体装备技术达到世界一流水平。

宝钢公司主营钢铁冶炼、加工,电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相

关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自

产产品及技术的出口业务,经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪