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邮储银行资产管理业务运营模式

第三章邮储银行资产管理业务的现状及问题

3．1邮储银行经营特点

自1919年邮政储蓄业务开办以来，邮政储蓄有着近100年的发展历史，经

历了由邮政储蓄业务向商业银行业务的蜕变。

3．1．1邮储银行历史沿革

(1)改革阶段

邮政储蓄业务始办于1919年，新中国成立后，1951年受人民银行委托，

邮政部门代理储蓄业务，但在1953年停止该业务，直到1986年，国务院恢复

邮政部门代办储蓄业务，并在原邮电部和各省(区、市)邮电管理局内设置邮

政储汇局，对邮政储蓄、汇兑等金融业务进行管理。从1990年1月1日起，邮

政储蓄将存款转存人民银行，获得利差收入，属于“只存不贷，稳赚不赔”。直

到2003年，邮政储蓄的存款不再转存人民银行，而是进行自主运用存款，但由于

邮政储蓄业务底子薄弱，自主运用存款能力弱，在业务开展初期仍然是简单的

将资金借给其他的金融机构或者购买一些长久期的债券，整体资金运用收益较

低，随着储蓄业务的发展，资金运用种类少的瓶颈越来越制约银行业务的可持

续发展。

(2)起步阶段

2007年3月20日，中国邮政储蓄银行正式挂牌成立，是在改革邮政储蓄管

理体制的基础上组建的商业银行，存款已达1．7万亿。2012年，邮储银行完成股

改，标志着邮政储蓄银行正式成为股份制银行，从一家只能吸收存款的银行转变

为一家经营个人业务、公司业务和同业业务等业务的多功能银行，此时存款已经

到4．5万亿元，资金运用压力与日俱增。

邮储银行完成股改后，银行业务开始起步，从最初的单纯的吸收个人储蓄存

款，扩展到吸收公司存款和其他同业机构的存款，信贷业务从无到有，逐步拓展

到个人信贷和公司信贷领域。受资本金约束，邮储银行存贷比一直在20％左右，

剩余资金通过同业业务向同业融出，购买债券，简单参与票据业务。

在此阶段，邮储银行从传统的邮局业务，开始逐步形成商业银行的管理和运

营体系，自主运用吸收的存款，成为一家全功能的商业银行，但是仍然存在业务

模式较为简单，资本约束较大，公司治理结构不健全等问题。

(3)发展阶段

2012年后，邮储银行进入高速发展阶段。在2015年在7月1日必威体育精装版公布的

英国《银行家》杂志“2015年全球银行1000强排名”榜单上，邮储银行按总资

产位居第23位，按一级资本排名第54位。通过大力发展公司业务、金融市场业

务和资产管理业务，邮储资金运用效率大幅提升，通过为客户提供综合金融服务，

综合实力进一步提升。

为了进一步解决资本约束问题，2015年7月，邮储银行成功发行250亿元

二级资本债，有效缓解行内资产约束问题，同时，积极推进引战上市工作。2015

年12月，邮储银行引入10家战略投资者，融资规模451亿元，补充邮储银行的

资本金，为邮储银行进一步发展提供有力保障。邮储银行从此前的中国邮政集团

公司的单一股东，向股权多元化迈进。邮储银行引进的10家战略投资者其中包

括6家国际金融机构：摩根大通、瑞银集团、星展银行、加拿大养老基金投资公

司、淡马锡、国际金融公司；2家大型国有企业：中国人寿、中国电信；2家互

联网企业：蚂蚁金服、腾讯。通过引进国内外战略投资者，邮储银行能够获取除

资金投资外的其他综合效益，有利于邮储银行进一步提升自身竞争力。截至2016

年6月末，邮储银行资产规模达7．97万亿元，不良贷款率0．78％，优于银行业平

均水平。

邮储银行从传统邮政业务起步，目前已经发展成为及个人业务、公司业务、

金融市场业务、资产管理业务、投资银行业务和国际业务等业务的全功能商业银

行，未来引战上市后，快速发展可期。

3．1．2邮储银行组织架构介绍

经过近年来的发展，邮储银行的公司治理架构逐步形成，董事会由8名董事

组成，下设战略规划委员会、关联交易控制委员会、审计委员会、风险管理委员

会、提名和薪酬委员会等5个专门委员会。监事会共有监事3名，下设履职尽职

监督委员会和财务与内控风险监督委员会等2个专门委员会。在业务板块上，个

金业务、公司业务、小企业业务、国际业务、金融市场业务、资产管理业务均成

立专门部门运营管理。

3．1．3邮储银行经营特点分析

(1)传统商业银行业务起步较晚，大力发展优势业务

邮储银行真正的商业银行发展是从2007年挂牌以后开始的，而四大国有银

行和股份制银行的商业银行业务此时已经获得了市场认可，四大国有商业银行主

要侧重的批发业务和公司业