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国际金融学知识点归纳

第二章：外汇与汇率

1.外汇（三个特征）；（重点）

外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付

凭证。

外汇动态来讲：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金挪移的

行为

-汇”指货币资金在地域之间的挪移

-兑”指将一具国家的货币兑换成另一具国家的货币

外汇静态来讲：指一切以外国货币表示的资产，即在国外可以得到补偿的债

权

三个特征：

外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产；

充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须

是可以自由的兑换成他国货币的资产；普遍同意性：作为外汇的外币资产必须在

国际经济交易中被各国普遍同意和使用

2.汇率（标价法）；

汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成

另一国货币的比率或比价；分析：普通来讲，

外汇汇率升高，本币汇率落低一本币贬值，外币升值；

外汇汇率落低，本币汇率升高--本币升值，外币贬值；

（1）直截了当标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）；

⑵间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币，在美国美元对英

镑采纳直截了当标价法）；

（3）美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他

国家货币）

3.汇率分类；--

（1）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定

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幅度内）

与浮动汇率（一国货币当局别规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场

供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理夕卜

汇交割时所采纳的汇率）

与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在将来某日期按照协议交割所

使用的汇率）

即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价或者掉期率；

远期大于即期-升水，远期小于即期-贴水，远期等于即期-平价

4.汇率的决定与变动因素；（非重点）

（1）金本位制度下，铸币平价是决定两种货币汇率的基础，同时汇率变动

受到黄金输送点的制约。所谓黄金输送点，是指汇率的上涨或下跌超过一定界限

时，将引起黄金的输岀或输入，从而起到自动调节汇率的作用。（黄金输送点即

黄金输岀或者输入的界限）

其计算公式为：黄金输送点=铸币平价±1个单位黄金运送费用。随着黄金

输岀量或输人量的增加，将减轻

外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或

接近铸币平价，如此就起到了自动调节汇率的作用。

（2）在纸币制度下，货币购买力是两国货币的汇率的决定基础

一价定律前提：一价定律是指任何一种商品扣除运费后，其在世界各地的假

设为相同

（一）金本位制下汇率的决定基础

金币本位制下铸币平价

金块本位制下黄金平价

金汇兑本位制下黄金平价

（二）纸币流通下汇率的决定基础

布雷顿森林体系下黄金平价黄金平价

牙买加货币体系下购买力平价

两种货币所含黄金量的对照，叫铸币平价或金平价

5.妨碍汇率变动的缘故；（非重点）

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（1）国际收支状况是妨碍汇率变动的直截了当缘故

（2）通货膨胀是妨碍汇率走势的长期因素

（3）利率差异是妨碍短期汇率变动的重要因素

（4）经济增长因素对汇率变动的也有妨碍

（5）中央银行及货币治理当局干预

（6）预期因素

（7）宏观经济政策

第三章：外汇市场相关

外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额-

明白：

（头寸算是银行外汇交易下单的量，因为外汇交易的时刻和空间上的差不所

导致银行持有的头寸有也许经受汇率波动进而导致损失，因此银行需要平仓！）

多头头寸，买入金额大于卖岀金额，超买=多头一抛

空头头寸，买入金额小于卖岀金额，超卖=空头一补

平仓或扎平头寸，买入金额等于卖岀金额，平头

例