电子行业深度：AI赋能，AR可期.docx

目录

AI赋能，AR行业加速进行时 3

行业加速，销量有望增长 3

海外巨头拉开AR序幕，国内厂商紧随其后 4

Meta雷朋AI眼镜先行，AI赋能可期 10

光学BOM占比提高，供应链迎机遇 14

光波导：二维阵列+衍射光波导发展前景广阔 14

光机：MicroLED成下一代AR显示技术有力候选者 16

供应链：上下游齐开花，协同发展 19

投资建议 23

风险提示 24

插图目录 25

表格目录 25

AI赋能，AR行业加速进行时

行业加速，销量有望增长

终端积极布局，加速AR行业发展。近三年来，各大公司在提升硬件技术和推出终端新品上都有着各种布局，例如2022年8月JBD获数亿元A3轮融资，资金用于量产Micro-LED微显示屏；同年11月，高通发布骁龙AR2Gen1平台，让AR眼镜具备空间定位并实现无线连接。而在2023年Meta发布MetaQuest3和Ray-BanMeta智能眼镜二代，均取得出色的市场反响。2024上半年，星纪魅族携手马来西亚巨微集团进军东南亚AR市场，Meta对RealityLabs进行重组。这些举措均体现出AR行业上升期已至。

时间 事件表1：2022-2024年期间AR行业部分重要事件梳理

时间 事件

5月 谷歌展示具有实时翻译功能的概念AR眼镜；Meta将

5月 谷歌展示具有实时翻译功能的概念AR眼镜；Meta将在伦敦展开AR眼镜研究项目“ProjectAria

月 MetaQ2财报:RealityLabs营收4.52亿美元，同比增长48.197%

月 英特尔:Wi-Fi7将扩大VR/AR等先进技术的产品应用；JBD获数亿元A3轮融资，资金用于量产MicroLED微显示屏

11月 高通发布骁龙AR2Gen1平台，让AR眼镜具备空间定位并实现无线连接；Meta元宇宙部门AR眼镜研发支出占比超50%

2023.2月 小米发布无线AR眼镜探索版，支持小米13系列机型

3月 Meta宣布成立AIGC产品研发组；星纪魅族集团正式成立，布局“手机+XR+前瞻技术”三条战略曲线

5月 三星斥资2.18亿美元收购MicroOLED公司eMagin

月 苹果、Adobe、皮克斯、Nvidia、Autodesk组建OpenUSD联盟,，加速AR发展

月 Meta发布MetaQuest3和Ray-BanMeta智能眼镜

12月 Meta、EpicGames和Unity等公司宣布加入OpenUSD联盟

2024.1月 星纪魅族携手马来西亚巨微集团进军东南亚AR市场

月 MetaRealityLabs2023Q4实现营收10.7亿美元，对比以往，本财季取得了部门创办以来最亮眼表现

月 传苹果正“加速”入门级VisionPro研发，售价可能会降低2000美元

月 Ray-BanMeta二代眼镜在接入Meta的Llama3模型，可准确识别外部物体以语音方式与佩戴者交互

字节跳动收购OWS公司Oladance品牌大十科技，有望先推出类比MetaRay-Ban的智能眼镜，实现先眼镜+音频+AI、

月

后AR的产品战略

月 Meta已经着手于对RealityLabs进行重组；MYVU与全球知名运动品牌李宁携手合作

月 RokidARLite产品正式开售，售价为4499元，且在发布后12h内的销量过万。

资料来源：前瞻产业研究院，陀螺研究院，VR陀螺，新浪VR，量子位，

AR出货量快速增长，消费级产品逐步成为主流。根据亿欧智库数据，中国及全球AR均呈现快速增长态势，其中2023年中国及全球AR设备出货量分别为24.1/50.1万台，同比+134.0%/+84.2%。过去2年，C端AR产品逐渐进入大众视野成为新的增长点，其中，2022年中国消费级AR产品出货量约占总体69.9%，而在2023年该比例上升至85.1%，以衍射光波导+Micro-LED为核心技术方案的信息提示类AR眼镜向着更轻薄、更贴近普通眼镜形态的方向发展。

消费级产品占比 图1：2021-2024E中国及全球AR出货量（万台） 图2：2021-2027E

消费级产品占比

120

100

80

60

40

20

0

中国出货量（万台） 全球出货量（万台）

2021 2022 2023 2024E

800

700

600

500