一级建造师第一章工程经济课件笔记.pdfVIP

工程经济

一、资金时间价值的计算及应用

1Z101011利息的计算

（一）资金时间价格的概念

资金是运动的价值(表现为利息)，利息是原有资金的时间价值，影响资金时间价

值的因素：

1.资金的使用时间（单位时间内的资金增值率一定的条件下），使用时间越长价

值越大。

2.资金的数量（其他条件不变的情况下）越多价值越大。

3.资金周转速度越快，价值越大。

4.资金投入（总资金一定的情况下，前期投入多负效益大，后期反之、资金回

收一定的情况下，离现在（期初）回收越多价值越大。

i

利率：=I/P（利率=利息/本金）

（二）利息与利率的概念

对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同，在工

程中利息是资金的一种机会成本。利息是绝对尺度，利率是相对尺度。

表示计算利息的时间单位成为利息周期，计息周期t（年、季、月）。

1、单利

单利总利息与本金、利率、周期成正比关系，一般只用于短期贷款。

计算公式：I=P×i×t（理解公式：单利利息=本金×利率×计息周期）

2、复利

复利分为：连续复利、间断复利，工程经济中都是采用间断复利。

计算公式：I=i×F-1（理解公式：复利=期末本利和×利率）

t

t期本利和F=F-×（1+i）理解公式：本期本利和=上期本利和×（1+利率）

tt1

1Z101012资金的等值计算及应用

1、现值P：发生在0点上的资金（第一年年初的资金也就是本金），未来点的

现金流量折算为现值，称为折现。

2、终值F：也叫未来值，将来值，表示计算期期末的资金价值。

现值*利息率=终值

3、年值A（年金）：表示连续发生在每一年（期）年末现金流序。有等额和不

等额之分。

4、时值：资金在某一特定点上的价值。

（一）现金流量图的绘制

概念现金流量：现金流出CO表示，现金流入CI表示，t点净现金流量（CI-CO）

1、现金流量图的制图与规则：

1）横轴为时间，在轴上的时点表示的是时间单位末（年、月、季）末的值，

0代表起点。前一年末就是下一年年初。

2）箭头向上代表流入，箭头向下代表流出。现金流量图三要素（大小、方

向、时间点）。

（二）、终值F和现值P的计算（就是等值的计算）

概念：不同时期、不同数额但其“价值等效”称为等值也叫等效值，和复利的

计算是一样的。

1、常用的等值计算公式是现值、终值的计算公式。

（1）一次支付等值和现值的计算(每一个时点都是一次，现值一次，终值一次)

一次支付是最基本的现金流量形式，也称为整存整付，是复利计算的基本

公式F=P(1+i)n或（F/P、i、n）斜杆左边F代表未知量，右边已知量。

一次终值支付计算公式：F=P(1+i)n一次现值支付计算公式：P=F(1+i)-n

计算P的过程叫“折现”或“贴现”，所有利率称为折现率其实就是利息率，折

-n

现利息率公式：(1+i)，P的现值系数与F的终值系数互为倒数。在工程经济

分析当中，现值比终值应用更广泛。技术方案资金一般都折现成现值P比较。

在工程经济分析应当中注意两点：

①正确选择折现率

②注意现金流量分布，尽量减少期初投资，加大建设后期投资。

（2）等额支付的现金流量终值、现值计算（涉及年值问题）

At代表t期末的现金流量大小

各年的现金流量序列数额连续相等，F、P与A的计算公式

等额支付终值系数（年金终值系数）计算公式：F=A(1+i)n-1/i

等额支付现值系数（年金现值系数）计算P=A(1+i)n-1/i(1+i)n

理解公式：终值F=（等额年金×复利公式-1）/利率

i-n

理解公式：现值P=等额支付终值公式×(1+)

结论：如果2个现金流量等值，则任何时刻时间