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财务报告分析方法

一般来说，大家比较重视技术分析，而较忽略基本面分析。

但我觉得如果要进行中长期投资的话，基本面还是要进行分

析的。而基本面分析中的财务报告分析无疑是最具有价值的。

从这里你可以发现企业的生产能力、盈利能力及成长性，当

然，最主要的是，分析你准备投资的公司有没有地雷，即在

重大的财务数据上有没有造假，或是财务结构有否存在重大

隐患，这可以避免长期投资的地雷，如银广厦事件。这对于

具有丰富财务核算经验的专业会计人员大部分还是可以看出

来的。做假必然会留下蛛丝马迹。我是财经学院本科毕业的，

从事工作十一年，2001年一次性通过全国会计师统一考试，

工作期间从事的岚位较多，有成本、资金、核算，经验还算

丰富，从今天起我将把我的企业财务报告分析方法及经验在

这里写出。当然，有些内容是参考了一些专业资料，而且尽

量以自己所形成的经验来说，做到重点突出，形成一套快速

有效的分析方法。

在谈分析方法之前，先讲一些会计基础知识。大家平时对会

计核算方法好象比较头痛，认为比较复杂，其实不然。从我

们个人来说吧，我们向同事借了100元钱，在现实中我们一

方面增加了100元现金在手上，另一方面也增加了迟早要还

的债务100元，这在会计上表述为：一方面增加了现金流入，

一方面增加了债务，这就是会计所说的有借必有货，做成会

计分录是这样的：

借：现金100

贷：其他应付款100

其实，这很贴切的反映了借钱这件事，只是会计把这件

事规范化了。再比如，你买了一辆汽车，花费100000元，在

现实中就是我们少了100000元现金，但增加了一辆汽车，在

会计上表述为：一方面增加了现金流出，另一方面增加了固

定资产。会计分录是这样的：

借：固定资产100000

贷：现金100000

再比如，你卖出一件东西，收到银行存款50000元，在

现实中，我们实质意义上增加了收入，表现形式上增加了现

金流入，另一方面我们减少了东西。在会计上表述为：一方

面增加了现金流入，这个现金流入是因为收入增加，另一方

面我们减少了库存商品。会计分录为：

借：银行存款50000

贷：主营业务收入50000

借：主营业务成本

贷：库存商品

大家注意，这儿有两个分录，为什么不直接“借：银行存

款贷：库存商品”呢？如果这样，那么收入和成本就统

计不上了，设置这两个科目是为了统计收入和成本。前一个

科目表示现金的增加是因为收入增加了，后一个科目表现为

库存商品减少的同时，销售成本的增加。如果你卖这个东西

没有收到现金或支票，而是一张借条，那么上面的“银行存

款”就要改为“应收帐款”，这表示是你降低了信用标准，

没有强制收取现金，我们有些企业就是这样，在收入扩大的

同时，应收帐款呈同比例扩大，这是信用放宽的后果，是非

良性的。如四川长虹，收入200多亿，应收帐款就高达60多

亿，这60多亿只要有百分之十成为坏帐，对企业的影响就非

常大。卖出了东西没有收到钱，很显然，这种行为不能长期

存在，否则，企业就会背负巨大的压力，资金的压力、清偿

的压力、生产的压力。

上面的分录，假设我们当初买进这个东西的时候是40000元，

那么现在第二个分录应该是：

借：主营业务成本40000

贷：库存商品40000

再比如，我们向银行贷款100000元买房子，在现实中，

我们增加了借款，但同时也增加了一套房子，当然，房子在

没到手时，我们增加的是现金或银行存款，在会计上我们这

样表述：一方面增加了负债（债务），另一方面增加了资产。

此处的资产是广义的，对我们个人来说就是财产的意思，包

括现金，也包括房子、车等。大家要注意，上面已经出现过

向同事借钱了，而现在是向银行贷款，在现实中，我们都称

之为借钱，而在会计中就分得很细了，在这里假设一下，如

果让你自己分，你会怎么样定义向银行贷款和向同事借钱

呢？会计上是这样分的：向银行货款，一年以上偿还的，定

义为“长期借款”，一年以内的，定义为“短期借款”，向

同事等借款，定义为“其他应付