预制菜行业深度报告：新规重构行业标准，再看市场格局演化.docxVIP

正文目录

1、新规推进供应链升级，供需两端发力拉升景气度 5

、新规收窄预制菜概念，推进供应链环节升级 5

、供给端：处餐饮供应链中下游，赛道参与者类型丰富 6

、需求端：B端降本增效，C端省时省力 9

2、对标海外成长潜力足，市场出清利好集中度提升 12

、规模：行业仍处高速成长期，冷链容量充足 12

、品类：菜系复杂度高，预制菜品类仍待开发 16

、渠道：绑定B端快速放量，市场出清集中度提升 18

3、重点公司分析 22

、安井食品：速冻龙头企业，三路并进布局预制菜 22

、千味央厨：聚焦餐饮半成品，绑定核心客户 24

、龙大美食：肉类加工龙头，主业协同优势领先 26

4、行业评级及投资策略 28

5、风险提示 28

图表目录

图表1：预制菜历史沿革与政策颁布 5

图表2：预制菜供应链各环节 6

图表3：调味/速冻/预制菜/快餐/正餐商业模式对比 7

图表4：预制菜相当于速冻+复调替代产物 8

图表5：餐饮供应链各环节 8

图表6：参与预制菜赛道的各类企业 9

图表7：餐饮大盘人均消费同比降低（元） 10

图表8：中国餐饮门店盈利能力相比美国仍有优化空间 10

图表9：餐饮行业使用预制菜后成本对比 10

图表10：中国餐饮连锁化率持续提升 11

图表11：中国外卖用户规模持续增长 11

图表12：外卖商家使用预制菜前后出餐时间对比 11

图表13：我国家庭户规模逐渐减少 12

图表14：年轻人厨艺下降明显 12

图表15：预制菜市场规模及同比 13

图表16：各公司预制菜收入规模同比增长（亿元） 13

图表17：2022年中国对比海外预制菜人均消费 13

图表18：预制菜市占率 13

图表19：对比中美日三国预制菜发展历史 14

图表20：中美日预制菜成长期对比 15

图表21：中国人均冷库保有量低于美日 15

图表22：我国与发达国家冷链运输率与农产品腐损率对比 15

图表23：2019-2023年中国冷库总量 16

图表24：2024H1中国重点城市冷库空置率环比情况 16

图表25：中美日菜系与饮食习惯对比 17

图表26：日本预制菜种类以主食类为主 17

图表27：美国速冻调理制品种类 17

图表28：预制食材企业主营行业分布 18

图表29：预制菜B/C端市场占比趋势图（） 18

图表30：我国重点预制菜企业对比分析 19

图表31：预制菜企业注册量2023年触底回升 20

图表32：2023年预制菜行业市场份额分布测算 20

图表33：美国饮食外部化率逐年提升 21

图表34：日本速冻调理制品B、C端销量变化 21

图表35：美日部分龙头预制菜企业类型与预制菜起步业务模式 21

图表36：日本速冻企业数量自2003年来逐渐缩减 22

图表37：安井食品业务结构（） 22

图表38：安井食品各产品毛利率（） 22

图表39：安井食品渠道模式 23

图表40：安井食品渠道模式 24

图表41：安井食品预制菜产能建设 24

图表42：千味央厨产品结构（） 25

图表43：千味央厨各产品毛利率水平（） 25

图表44：千味央厨渠道结构（） 25

图表45：千味央厨具备专业定制化能力 25

图表46：龙大美食产品结构（） 26

图表47：龙大美食各产品毛利率水平（） 26

图表48：龙大美食产品结构 27

图表49：龙大美食产能布局 27

图表50：龙大美食部分合作客户 27

图表51：重点关注公司及盈利预测 28

1、新规推进供应链升级，供需两端发力拉升景气度

、新规收窄预制菜概念，推进供应链环节升级

国内预制菜起步较晚，相关政策逐渐完善。预制菜概念最早起源于美国，速冻技术的提升满足终端多元化消费需求，而美式快餐的兴起也倒逼食材趋于标准化，为半成品菜发展带来契机。相比于美日等预制菜行业成熟国家，中国预制菜起步较晚，2000年开始逐步涌现预制菜厂家，经历一段时间的粗放发展之后，国家及各级政府颁布一系列政策来规范行业标准，2022年6月中国烹饪协会发布的《预制菜》团体标准认可度较高，并将预制菜划分为即食、即热、即烹、即配共四类菜品，而2024年3月六部联合颁布预制菜新规，定义预制菜为不添加防腐剂，经工业化预加工，加热或熟制后方可食用的预包装菜肴，将即配、即食、速冻面米等主食、连锁餐饮中央厨房制作的菜肴等排除在外。

预制菜涵盖范围进一步收窄，提高行业准入门槛。2022年团体标准下的预制菜偏向于强调“预制”属性，针对食材做预处理均可在广义上将其划分为预制菜，且其广泛涵盖供应链各个环节，即配