经济法--第八章--证券法--笔记.docVIP

第八章证券证

第一节证券法概述

一、证券的概念、种类及其特征

1、证券的概念和种类

证券是表示一定权利的书面凭证，即记载并代表一定权利的文书。从广义上讲，证券包括资本证券、货币证券和货物证券。我国证券法上的证券仅为资本证券。

按照不同的标准，可以对资本证券作多种分类。我国目前证券市场上发行和流通的资本证券主要包括股票、债券、证券投资基金及经国务院依法认定的其他证券。

2、证券的特征

证券法的证券，具有以下三个方面的法律特征：

⑴证券是具有投资属性的凭证；

⑵证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证；

⑶证券是一种可以流通的权利凭证。

二、证券市场

证券市场股票、公司证券、证券投资基金份额、金融债券、政府债券、外国债券等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等）发行和交易的场所，其实质是通过各类证券的发行和交易以募集和融通资金并取得预期利益。

在现代市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。证券市场由证券发行市场和证券流通市场两部分组成。

1、证券发行市场

证券发行市场又称一级市场，它是通过发行证券进行筹资活动的市场，其功能在于：一方面为资本的需求者提供募集资金的渠道；另一方面为资本的供应者提供投资的场所。

2、证券流通市场

证券流通市场又称证券二级市场，是指对已发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，其功能在于为证券持有人提供了随时卖掉所持证券进行变现的机会，同时又为新的投资者提供投资机会。

证券交易市场的交易形式主要有两种，即证券交易所和场外交易市场。其中，证券交易所在我国特指国建专营的上海证券交易所和深圳证券交易所。

三、证券法的概念、适用范围及基本原则

1、证券法的概念及其适用范围

证券法有广义和狭义之分，广义的证券法是指证券募集、发行、交易、服务及对证券市场进行监督管理的法律规范的总和。狭义的证券法是指1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过的《中华人民共和国证券法》（由2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订通过）。

适用范围：按证券法第二条的规定，适用于中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定其他证券的发行和交易。

2、证券法的基本原则

根据证券法的规定，我国证券法的基本原则包括：

⑴保护投资者的合法权益的原则

我国证券法将保护投资者的合法权益作为“立法宗旨”，充分体现了保护投资者合法权益的原则。

⑵公开、公平、公正原则

公开原则是指发行人发行证券时必须依法将与证券有关的一切真实情况向社会公布，以供投资者投资决策时参考。只有以公开为基础，才能实现公平和公正。

公平原则是指在证券发行和交易活动中，发行人、投资人、证券商和证券专业服务机构的法律地位完全平等，其合法权益受到同等保护。只有实行公平原则，才能保护投资者尤其是中小投资者的利益，确立平等竞争的市场机制。

公正原则是指证券监督管理部门以及其他有关部门在履行职责时，应当依法行使职权，对一切从事证券发行和交易的市场主体给予公正的待遇。

⑶平等、自愿、有偿、诚实信用原则

证券法第四条规定，证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

⑷合法原则

证券法第五条规定，证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。体现了在证券市场上一切发行和交易活动都必须具有合法性。

⑸分业经营、分业管理的原则

证券法第六条规定，证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理。这一原则目的在于禁止证券业与银行业、信托业、保险业之间业务混合，禁止银行、信托、保险等机构从事高风险的证券业务，以利于实现金融业管理的规范化、降低银行、信托、和保险资金的风险。

⑹国家集中统一监管与行业自律相结合的原则

国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按照授权履行监督管理职责。在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督管理的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管理。国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构进行审计监督。

第二节证券发行

证券发行是指发行人依照法定条件和法定程序向社会公众或者特定的人出售证券的法律行为。证券首先需要依法发行，然后才能上市或者交易。按照发行的客体可以将证券发行分为发行股票、可转债、债券等，按照发行对象可以将证券发行分为公开发行和非公开发行。

一、证券发行的一般规定

1、公开发行证券的一般规定

公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。

有下列情形