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新材料行业研究框架——新材料行业系列深度报告一2024年09月02日

0102一代材料一代产业，新材料大有可为中观产业趋势+微观竞争力，透视新材料投资机会部分重点新材料企业盈利预测及投资建议目录0304CONTENTS风险提示

材料发展伴随人类文明进步?材料就是人类用于制造物品、器件、构件、机器或其他产品的那些物质。?材料发展变迁和人类文明进步相得益彰。材料是支撑人类经济社会发展的基础性和关键性要素之一，材料技术发达程度决定了制造和装备的先进水平，某种程度上人类历史实际上就是材料发展的进程。图：不同时代对应的材料图：材料发展历程资料：中国材料研究学会，新材料在线，《中国新材料产业发展报告（2020）》，西部证券研发中心3

新工艺、新技术、新市场催生新材料?新材料即新近发展的或正在研发的、性能超群的一些材料，具有比传统材料更为优异的性能。?新材料的“新”体现在技术、工艺、市场三方面。对应1）新的组成结构、性能、功能，是具备前沿技术的新型材料；2）新的合成与制备方法形成的新材料，是重点行业的高端材料；3）用在新应用领域的材料，面向新兴产业需求。图：新材料的定义资料：新材料在线，西部证券研发中心4

全球新材料产业具有广阔的发展空间?全球新材料产业持续发展，2020-2025年市场规模CAGR有望达到13.3%，2025年全球新材料市场规模有望达到5.6万亿美元。?需求+政策推动中国新材料产业快速发展，2011年全国新材料产业总产值仅0.8万亿元，而到2025年中国新材料产业总产值有望达到10万亿元。图：全球新材料行业市场规模（万亿美元）图：国内新材料行业市场规模（万亿元）654321012108108.26.86.45.364.53.94202018201920202021202220232025201020152020202120222023E2024E2025E资料：新材料在线，工信部，亿欧智库，西部证券研发中心5

美、日等国家处于领先地位，成长大批新材料企业?美国依托强大经济和科技实力在新材料竞争中处于领先地位，日本受益于电子产业快速发展在电子信息材料领域全球领先，欧洲优势在复合材料和化工材料领域，俄罗斯在航空航天、金属材料有深厚积淀。图：全球新材料产业分布及知名企业资料：新材料在线，西部证券研发中心6

国内新材料产业集群分布特征明显?国内新材料产业在地理区位上呈现东南沿海聚集，中西部、东北地区特色发展布局。长三角、珠三角、京津冀布局完善，经济发达且人才优势显著，吸引新材料产业集群；中西部在材料精细加工和资源利用方面具有优势；东北重点在于服务重大装备和工程的特色新材料领域。图：中国新材料产业集群分布资料：《中国科学院院刊》，亿欧智库，西部证券研发中心7

发达经济体将新材料放在重要战略位置?21世纪发达国家新材料国家战略计划持续出台。美国、欧盟、日本、德国等发达国家和经济体均将新材料放在重要国家战略位置。图：发达经济体新材料国家战略计划资料：中国材料研究学会，西部证券研发中心8

再工业化背景下新材料技术突破成为关键?发达国家产业回流和再工业化是亟待实现国产自主可控的重要驱动因素，新材料技术突破是关键。图：新材料是实现自主可控的重要环节图：全球工业转型升级资料：中国材料研究学会，金柚网研究院，西部证券研发中心9

新材料是全球经济体竞争重要着力点?“再工业化”背景下新材料是国内外经济体竞争重要着力点，是从制造业大国迈向制造业强国的必要环节。图：工业转型升级背景下中、美、德三国战略计划对比对比项中国美国德国中国制造2025(2015年)先进制造伙伴计划工业4.0(2013年)计划名称(2011年)新材料新一代信息技术产业数控机床和机器人航空航天装备海洋装备及船舶先进轨道交通装备节能与新能源汽车电力装备先进材料技术先进传感、控制技术和平台系统虚拟化、信息化和数字制造生产模式智能化生产管理智能化生产安全智能化技术优先领域农机装备生物医药及医疗器械“自上而下”从信息技术改造制造业重塑工业格局自下而上”从制造业融入信息技术行动路径战略基础战略目标从整体上将制造业与信息技术融合重塑工业格局重塑工业格局制造业大而不强信息产业跟跑为主制造业全球领先信息产业大而强保住领先地位信息产业领先制造业领先重塑工业格局跻身制造强国行列资料：中国材料研究学会，西部证券研发中心10

战略定位突出，中国新材料产业快速发展?新中国成立以来，中国新材料产业经历了从模仿学习到自主创新的转型，部分关键领域已经实现突破占据领先地位。图：中国新材料产业发展历程资料：中国材料研究学会，西部证券研发中心11

高端新材料国产化率亟待提高?多类新材料国产化率仍处较低水平，部分高端材料仍处海外垄断阶段。国内新材料仍旧较大提升空间，如部分半导体材料国产