固收转债分析：国检转债定价，首日转股溢价率1318.pdfVIP

[Table_PageTop]债券研究报告

目录

1.恒辉转债打新分析与投资建议3

1.1.转债基本条款分析3

1.2.转债上市初期价格分析4

1.3.转债打新中签率分析4

2.正股基本面分析4

2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况4

2.2.公司经营情况5

2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况8

2.4.公司业务特点和优势8

2.5.本次募集资金投向安排9

图表目录

图1：公司所处行业上下游情况5

图2：营业收入情况（单位：亿元）6

图3：业务收入构成情况6

图4：公司各产品毛利率情况6

图5：公司毛利率与净利率6

图6：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）7

图7：公司研发投入情况（单位：亿元）7

图8：公司应收账款周转率7

图9：应收账款增长情况（单位：亿元）7

图10：归母净利润和同比增速（单位：亿元）8

图11：公司与可比公司加权ROE情况8

图12：公司股权结构8

表1：恒辉转债发行时间安排3

表2：恒辉转债基本条款3

请务必阅读正文后的声明及说明2/12

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10月15日，国检集团发布公告，拟于2024年10月17日通过网上发行可转债，公

司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币8亿元（含）。

其中3.3亿元拟用于投资实验室建设项目；1.14亿元拟用于投资碳排放管理平台建

设项目；1.18亿元拟用于股权投资项目；2.39亿元拟用于偿还银行贷款及补充流动

性资金。

表1：国检转债发行时间安排

日期时点发行安排

披露《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性公告》、《发行公告》、

2024年10月15日星期二T-2日

《网上路演公告》

2024年10月16日星期三T-1日网上路演、原股东优先配售股权登记日

披露《发行提示性公告》、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、

2024年10月17日星期四T日

网上申购（无需缴付申购资金）、确定网上中签率

2024年10月18日星期五T+1日披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》、进行网上申购摇号抽签

披露《中签号码公告》、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款

2024年10月21日星期一T+2日

（投资者确保资金账户在T+2日日终有足够的可转债认购金额）

2024年10月22日星期二T+3日主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额

2024年10月23日星期三T+4日披露《发行结果公告》

数据来源：Wind，东北证券

1.国检转债打