投融资知识简单介绍.docx

企业投融资学问简洁介绍

一投资释义

一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进展的一种有意识的经济活动。

二投资的类型

〔一〕、按投资行为的介入程度：干脆投资、间接投资；

〔二〕、按投入领域：生产性投资、非生产性投资；

〔三〕、投资方式：对内投资，对外投资；

〔四〕、投资内容：固定资产投资、无形资产投资、流淌资产投资、房地产投资、保险投资、信托投资等。

三工程投资

以特定建立工程为投资对象的一种长期投资行为。其主要能增加投资者经济实力、提高投资者创新实力、提升投资者市场竞争实力。同时还需对工程的环境与市场、技术与生产、财务〔投入与产出〕进展可行性分析。

四投资决策及其影响因素

投资决策及其影响因素主要是市场需求、时间刚好间价值、本钱因素等。

五投融资组织架构

资产管理、融资管理、投资工程管理人员。

六投资的程序

〔一〕、提出投资领域和投资对象；

〔二〕、评价投资方案的可行性；

〔三〕、投资方案比拟与选择；

〔四〕、投资方案的执行；

〔五〕、投资方案的再评价。

七常见根底设施建立投融资模式介绍

〔一〕BOT〔Build-Operate-Transfer〕及其变种

1、BOT是“建立—经营—转让〞的英文缩写，指的是政府或政府授权工程业主，将拟建立的某个根底设施工程，通过合同约定并授权另一投资企业来融资、投资、建立、经营、维护该工程，该投资企业在协议规定的时期内通过经营来获得收益，并承当风险。政府或授权工程业主在此期间保存对该工程的监视调控权。协议期满依据协议由授权的投资企业将该工程转交给政府或政府授权工程业主的一种模式。适用于对现在不能盈利而将来却有较好或一定的盈利潜力的工程。

2、BOT工程的运作程序

主要包括：确定工程方案、工程立项、招标打算、资格预审、打算投标文件、评标、谈判、融资审批、实施〔包括设计、建立、运营、移交〕等阶段。其运作构造如下列图所示。

在BOT模式的根底上，又衍生出了BOOT、BOO等相近似的模式，这些一般被看作是BOT的变种，它们之间的区分主要在于私人拥有工程产权的完整性程度不同：

BOOT、BOO与BOT的比拟

3、BOT融资方式具有以下的特点:

(1)BOT融资方式是无限追索权或有限追索权的,举债不计入国家外债,债务归还只能靠工程的现金流量。

(2)承包商在特许期内拥有工程全部权和经营权,授权期完毕后,政府将无偿拥有工程的全部权和经营权。

(3)特许经营权的存在,可能造成投资商的垄断行为。

(4)名义上,承包商承当了工程全部风险,因此融资本钱较高。

(5)BOT融资模式无论工程设计、建立和运营效率一般都比拟高,因此公众可以得到较高质量的效劳。

(6)BOT融资工程的收入一般是当地货币,假设承包商来自国外,对东道国来说,工程建成后将会有大量外汇流出。

(7)BOT融资工程不计入承包商的资产负债表,承包商不必暴露自身财务状况。

(8)由于工程从设计到施工全都由投资方限制,因此在工程施工过程会存在资金不到位、延误工期等风险。

4、BOT投融资风险评估

BOT工程融资的实施过程是一个系统工程,由于工程周期长、本钱高,涉及的参加方多,且各方之间合同关系困难,风险因素较多,风险问题成为其核心问题。BOT工程融资过程中可能出现的风险主要归纳为以下六种:

(1)政治风险:此类风险指由于斗争、争权更迭、政策变更等因素而导致工程受到损失的风险,主要表现为:①政治局势的影响;②政府政策的影响;③政府行为的影响;④法律环境的影响。

(2)经济风险:指BOT工程所在国及国际的经济状况发生变更时可能带来的风险,主要表现为:①市场风险;②外汇风险;③利率风险。

(3)不行抗力风险:指工程参加方不能预见且无法克制及防止的事务给工程所造成的损坏或歼灭的风险,如自然灾难、瘟疫、工厂和设备遭遇意外损坏等等。

(4)完工风险:指工程无法完工、延期完工或者完工后无法到达预期工程目标的风险,此类风险对工程参加人的打击是巨大的,假如发生这种状况,就意味着市场时机丢失、贷款归还期延长和利息增加等,后果特别严峻。主要表现在:①建立和竣工延误风险；②本钱超支风险；③质量风险。

(5)经营和维护风险:指在工程的经营维护过程中,由于经营者的疏忽或实力低下导致的重大问题,如设备安装、运用不合理、产品质量低劣、管理混乱,从而严峻影响工程的运营方案,减弱甚至丢失工程获利实力的风险,主要表现为:①技术风险；②生产条件风险。

(6)环保风险:指工程在建立或投产阶段,因违反工程所在国环保法规而对工程预期收益的影响,当工程没有对承当环保责任的本钱费用进展预算或有意躲避环保责任时,都可能因为环保问题而给工程带来重大损