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中国中小企业贷款风险管理问题SMELendingand;
SMELENDINGANDCREDITRISKMANAGEMENTPROBLEMSINCHINA
中国中小企业贷款风险管理问题
FinancialRiskandCorporateFinanceManagementForum,Dalian，July2010
大连2010年7月
;;;;Westernbanksgenerallyevaluatebusinessloansbylookingatthecompany’sincomeandcashflowstatements.?Doestheborrowerearnenoughtomeet?itsobligations??Canitcontinuetodosooverthelifeoftheloan??Toanswerthesequestions,thelenderoftenusesmetricswhichmeasureloanamounttoEBITDA(earningsbeforeinterest,taxes,depreciation,andamortization)orthedebtservicecoverageratio.Onlythenwilltheyconsiderthequestionofcollateral.Anycollateralisregardedasaback-up,awayofmitigatinglossesifallelsefails.?Thebasisformakingtheloanisanassessmentoftheborrower’sability(anditswillingness)?topay.
西方的银行通常会依据公司的损益表及现金流量表来评估商业贷款。借款人是否能赚足够的钱履行还款义务？在贷款到期前，借款人是否具备持续还款能力？为了解答这些问题，贷款人通常会使用计量模型来测算贷款额与扣除利息、税收、折旧及摊销前的收益的比值或债务偿还能力比率。测算完这些之后，银行才会考虑抵押问题。任何抵押物都只是在贷款无法收回的情况下用来减少损失的备用品。对借款人还款能力（及其还款意愿）的评估是放款的依据。;InChina,whenacompanyrequestsaloan,thefirstthingbankslookatis?theborrower’s?balancesheet.?Whathardassetsdoesthe?businesshave,incaseitfailstopay??Landisbest,inthebanks’eyes,but?areallybig,expensivepieceof?machinerymightsuffice.?Thelendermayormaynotactuallysecurethatassetwithalien,butthevalueofthecollateralservesasthebasisformakingtheloan.
在中国，当一家公司申请贷款时，银行首先会看借款人的资产负债表。以防借款人无力偿还贷款，银行要看该公司拥有哪些硬资产。在银行看来，土地是最好的硬资产，但价格不菲的大型机械设备也可满足银行的要求。贷款方可能会用抵押品留置权扣留该硬资产，也可能不会，但该抵押物的价值会是贷款的一大依据。?
In2006,anIMFstudyconfirmedthat,despiteeffortsatreform,Chinesebanksstill“donotappeartotakeenterpriseprofitabilityintoaccountwhenmakinglendingdecisions.”?Thereasonisthat,fromatechnicalandbureaucraticperspective,collaterallendingismucheasier.?Atleastsuperficially,itdoesn’trequireanybusinessjudgment,justtick-the-boxprocedurestomakesure
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