2024年出海东南亚研究报告：宏观篇-晓报告.pptx

2024年出海东南亚

研究报告：宏观篇;;

导读

2024年3月，经济日报发文称“中国为东南亚经济增添确定性”。

当下，中国和东南亚国家之间的伙伴关系日益紧密，东盟与中国已互相成为对方最大的交易伙伴。中国—东盟贸易总额已从2013年的4436亿元增长至2023年逾6.4万亿元，占中国外贸总值的15.4％。

自东盟组建以来，该区域已经从20世纪60年代的贫困中脱离，成长为GDP总额超过3.6万亿美元的庞大市场。东盟经济增长主要由国内消费、旅游业、人口红利、贸易以及国外直接投资流入推动。当前东盟已经成为世界第5大，亚洲第3大的经济体。

近年来，中国企业向东南亚的直接投资不断增多，特别在2018年以后，中国大量产能向东南亚转移。对于计划出海东南亚的投资者而言，亟需廓清该区域的经济增长现状，明确东南亚各国稳增长需要直面的问题以及普通民众的经济增长关注点。

同时，中国对东南亚重点国家已有的产业投资情况、投资模式等可以为后来者提供启示和借鉴。;

导读

本期是晓报告团队推出的“出海东南亚”系列特别报告第一期—《2024年出海东南亚研究报告﹕宏观篇》。本期报告整理了国盛证券《出口专题：全球布局、落地生根，品牌出海、征途在前》、天风证券《宏观：企业出海的东南亚足迹》、德勤思爱普《新型中国企业高质量出海白皮书》等报告，围绕当前东南亚经济的发展态势，以及中国参与东南亚经济的具体模式等命题，进行了以下两方面探讨：

1.中国扩大对东盟投资，资金都去了哪儿？

当前中国对印度尼西亚、马来西亚、泰国和越南的直接投资额，以及在当地的FDI(外国直接投资/国际直接投资)占比整体呈上升趋势。投资行业方面，中国企业在东南亚投资涉及的行业非常广泛，但呈现重点国家的产业集聚特点，主要涵盖电子、纺织、化工、机械、交通设备等领域。

2.来自中国的资金正以什么方式参与当地的经济发展？

当前，中国企业出海主要采取海外贸易、海外营销、海外运营和国际化运营等具体模式。借鉴日本经验，中国企业出海东南亚要努力构建差异化产品力，强化当地品牌建设和形象塑造，并着力构建高效的供应链体系。;

(1)东南亚六国的经济发展优势在哪些领域02

(2)东南亚国家的经济正面临哪些挑战05;

(1)东南亚六国的经济发展优势在哪些领域

2020年以来，东南亚的地区经济出现了明显增长。截至2022年

底，东盟10国的总人口数达到6.7亿人，GDP从2020年的3.0万亿

美元，上涨至3.6万亿美元。该时期内，东盟10国的人均GDP也上

涨至5395美元。;

2023年，东盟受全球经济增长放缓、地缘政治动荡、国际金融环境

趋紧、科技产业进入下行周期等多重因素影响，经济数据出现了增

速放缓的迹象。但持续稳中向好的中国经济正从各个方面稳定东南

亚经济的反弹预期。;

东盟与中日韩(10+3，10个东盟国家+中日韩3国，后同)宏观经

济研究办公室(AMRO)在2024年1月发布的报告认为，2024年东

南亚地区有望实现整体4.9%的经济增长，其中菲律宾、柬埔寨、越

南三国经济增速有望达到甚至超过6%，远超全球平均水平。

国际货币基金组织(IMF)1月末发布的《世界经济展望报告》将全

球2024年经济增速预期小幅上调至3.1%，中国经济增速上调至

4.6%。

AMRO认为，中国经济持续稳定向好为区域经济增长提供额外动

力。其报告指出，尽管美欧经济增速放缓可能限制东南亚地区出口

改善的程度，但中国房地产行业的逐步恢复，以及旅游业的快速复

苏，将有力支撑地区经济增长。

Wind和中信建投数据显示，从2006年以来，中国直接对外投资领

域中，对香港地区的投资额最大。在2017年后，中国对东盟的投资

增速最快，大大超过了对欧盟、美国等地区的投资速度。;;

2023年东南亚六国月度出口和进口增速

新加坡马来西亚泰国印度尼西亚越南菲律宾

20%