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商业银行人民币结构性存款风险管理研究

结构性存款主要指的是金融机构获取到的嵌入金融衍生品存款，一般收益率与利率、汇率以及指数之间有着非常密切的联系，在对特定风险明确的基础上，有利于提升存款人收益率。现如今，基于现代社会经济发展背景下，促进外币利率市场化进一步改革，银行逐渐推出了外部结构性存款，与普通外部存款相比，具有非常高的收益水平，因而受到整个社会的高度重视。然而，随着我国金融行业的快速发展，商业银行在发展中所面临的竞争压力不断增加，这就需要转变以往低成本的负债业务，开始向主动负债业务进行转变。在业务水平不断提升的同时，商业银行所面临的风险问题也不断增加，这就需要进一步加强对风险问题的研究工作，进而及时采取有效的风险管理措施，从而才能在更大程度上提升商业银行发展水平。

一、结构性存款的概念

对于结构性存款而言，主要是商业银行在获取到普通存款之后，应用金融衍生方式，将投资收益与金融类或者是分金融类相联系的金融产品。基于结构角度上进行分析，结构性存款主要是将存款与金融衍生工具之间进行有效结合，与零风险固定收益存款不同，投资人员需要面临一定的风险，最终可以获取到比较高的效益。因为结构性存款需要列入商业银行存款核算当中，所以处于存款准备金与存款保险费用的缴纳范围内，商业银行在面对结构性存款时，专门确定了相应的会计科目，从而对结构性存款进行有效管理，并完成各项核算等工作。

二、商业银行结构性存款投资效益与风险

(一)商业银行结构性存款投资效益

基于结构性存款概念角度上进行分析，一般将重点放在了结构上，主要是由存款与金融衍生工具两个部分共同组合而成。当用户购买了金融产品之后，这时商业银行会对用户存款进行划分，如果在存款数额比较大的情况下，主要是采取存款的形式进行储存，可以有效保障存款资金的安全性，参照银行存款的实际利息，从而获取到相应的资金收益。其次，如果是在存款数额比较小的情况下，主要是采取投资金融衍生产品。一般主要包括期货或者是期权等几种形式，通过这种方式最终可以获取到比较高的经济利润。对于结构性存款能否确保本金安全，获得比较很好的收益，主要可以通过以下两个方面进行分析：第一，基于银行角度上来看，银行更偏向于承诺保证本金。按照资金管理规定中的相关要求，银行中所提出的理财产品一定要转变传统观念，不能承诺保本保息，而在一定程度上增加银行吸收存款的压力。银行需要获取到一种保本产品，从而才能填补资金空缺。因此，银行在对结构性存款进行设计过程中，因为以保证投资者本金安全为基础条件，并承诺兑现；第二，基于结构性存款结构角度上来看，理论上可以达到保本的重要目的。银行在对结构性存款进行设计时，应用合理的保本策略，通过对存款以及金融衍生工具比例进行合理调配，在提升存款比例的基础上，还能保证存款产生的收益能高于金融衍生工具投资金额。通过采取这种设计方式，即便金融衍生工具部分亏掉，而存款部分本金以及产生的利息，也能高出结构性存款金额，从而避免资金受到损失。

(二)商业银行人民币结构性存款风险分析

目前，在商业银行人民币结构性存款产品方面还存在着非常多的风险问题，这些风险问题将会直接影响到投资利益，具体主要体现在了以下几个方面。

1.商业银行监管政策方面存在的问题

存在部分商业银行利用监管政策方面存在的不足，有意逃避政策监管。首先，通过使用结构性存款，来避免受到存款利率上限所产生的限制。其次，商业银行人民币结构性存款在保证本金安全，同时获取较高收益的基础上，躲避了监管部门对商业银行理财产品额度限制以及产品报备等方面的要求。

2.假结构性存款现象不断增加

目前，在商业银行人民币结构性存款方面，经常会面临假结构性存款问题的产生，而导致这一现象产生的主要原因，是因为商业银行在设置期权组合时，规定了不能执行的条件，导致最终只能按照高利率进行兑现。对于这种假结构性存款而言，缺少可实施的结构性操作，挂钩期权缺少实际的价值。因此，银行只需要支付对方的期权费，最终产生损失的也只是期权费。也就是说存在一些商业银行利用结构性存款，然后对一般性存款产品进行包装，销售之后可以获取到相应的存款，从而提升银行的存款资金。这种假结构性存款不仅会让用户认为银行推出的是保本增益的理财产品，对用户产生一定的假象，同时也会打破存款市场基本秩序，对行业规则产生非常严重的影响。

3.银行负债成本增加，中小银行面临严重的成本负债压力

结合相关的调查结果来看，在2018年所发行的人民币结构性存款，所预期的平均最高收益为4.63%，期限为3.8个月。在同期范围内，银行三个月与六个月的定期存款利率为2%以内。如果结构性存款一直保持增长的现象，那么将会导致中小银行未来面临非常大的成本负债压力。

4.投资者观念有待转变

目前，存在部分投资人员已经习惯银行理财本金和收益的刚性兑付，这也是我国金融市场发展的阶