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DataAnalyticsinAccountingandBusinessChapter1
Wherewearenow1.DataAnalytics2.DataPreparationandCleaning3.ModelingandEvaluation4.Visualization5.TheModernAudit6.AuditAnalytics7.KeyPerformanceIndicators8.FinancialStatementAnalytics
ObjectivesLO1-1Whatisdataanalytics?LO1-2Howdoesdataanalyticsaffectbusiness?LO1-3Whydoesdataanalyticsmattertoaccountants?LO1-4Whatisthedataanalyticsprocess?LO1-5Whatdataanalyticskillsdoaccountantsneed?LO1-6HandsonexampleoftheIMPACTmodel.
IntheIMPACTcycle,we’renowgoingtolookatIdentifyingtheQuestions.(We’lldiscussthistoday.)IdentifythequestionsMasterthedataPerformtestplanAddressandrefineresultsCommunicateinsightsTrackoutcomesExhibit1-1TheIMPACTCycle
WhatisDataAnalytics?LO1-1
DataAnalyticsandBigDataDataAnalyticsistheprocessofevaluatingdatawiththepurposeofdrawingconclusionstoaddressbusinessquestions.EffectiveDataAnalyticsprovidesawaytosearchthroughlargestructuredandunstructureddatatoidentifyunknownpatternsorrelationships.BigDatareferstodatasetswhicharetoolargeandcomplextobeanalyzedtraditionally.Rememberthe3V’s:VolumereferstosizeVelocityreferstofrequencyVarietyreferstodifferenttypes
DataAnalyticsandBigDataRememberthe3V’s:VolumereferstosizeVelocityreferstofrequencyVarietyreferstodifferenttypes
Q:Howcouldabankusedataanalyticstounderstandcustomercreditworthiness?
Howdoesdataanalyticsaffectbusiness?LO1-2
Bythenumbers:85%ofCEOsputahighvalueonDataAnalytics.80%ofCEOsplacedataminingandanalysisasthesecond-mostimportantstrategictechnology.BusinessanalyticstopsCEO’slistofpriorities.DataAnalyticscouldgenerateupto$3trillioninvalueperyear.
Q.Howcoulddataanalyticsbeusedtoreduceacompany’sovertimecosts?
Whydoesdataanalyticsmattertoaccountants?LO1-3
Howdoesdataanalyticsaffectauditing?Dataanaly
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