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流动性研究

市场研究部2024年10月21日

流动性周度观察

市场表现截至2024.10.18

央行公开市场操作

3.0000

DR007R007

本周（2024年10月12日-2024年10月18日）央行公开市场净回2.5000

笼2115亿元，其中逆回购净投放6475亿元，MLF到期7890亿元，2.0000

国库定存到期700亿元。截至本周五，逆回购余额9944亿元，1.5000

MLF余额60890亿元。下周逆回购到期量9944亿元。1.0000

0.5000

政府债发行与到期

0.0000

2024-05-062024-06-062024-07-062024-08-062024-09-062024-10-06

本周政府债融资环比下行，政府债发行4247.06亿元，到期

2746.40亿元，净融资（按缴款日）1375.36亿元。其中国债发行

3695.70亿元，到期2523.40亿元，净融资1272.30亿元；地方政数据来源：Wind，国新证券整理

府债发行551.36亿元，到期223亿元，净融资103.06亿元。

下周政府债预计发行7087.26亿元，到期4443.31亿元，净融资

2402.50亿元。其中国债发行3280亿元，到期4228.10亿元，净融

资-1028.10亿元；地方政府债发行3807.26亿元，到期215.21亿元，

净融资3430.60亿元。

同业存单市场概况

本周同业存单净融资环比下行，同业存单发行6147.80亿元，到期

5217.40亿元，净融资930.40亿元。

从一级发行来看，本周同业存单加权发行利率1.95%，较上周上行

3.1bp；本周五1年期股份行存单发行利率较上周五上行3.8bp至

1.96%。

从二级交易来看，存单利率整体下行。本周五1年期AAA同业存单

收益率较上周五下行0.3bp至1.93%。9月、6月、3月、1月期

AAA同业存单收益率较上周五分别变动-0.4bp、-0.3bp、-3.2bp、-

0.1bp。

资金利率变化分析师：钟哲元

R利率、DR利率整体下行。本周DR001均值下行11.3bp至1.41%，登记编码：S1490523030001

DR007均值下行11bp至1.58%，R001均值下行13.4bp至1.53%，邮箱：