【工程经济】王硕男 教材精讲班课件61-第2篇-第12章-12.4-短期负债管理（一）.pptxVIP

第12章营运资金管理12.4短期负债管理12.4.1短期负债管理的目的短期负债管理的目的是维护企业流动性和偿债能力，增强企业抵御风险的能力，提高企业利润和发展潜力。通常情况下，企业在短期负债筹资中需要优先考虑的是内源融资，其次是外源融资。

第12章营运资金管理12.4.2短期负债筹资决策短期负债筹资中，应用最广的是商业信用和短期借款。1.商业信用的管理商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项等多种。在采用哪一种商业信用时要综合比较。

第12章营运资金管理1）应付账款由于应付账款有付款期、折扣等信用条件，应付账款可以分为：①免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；②有代价信用，即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用；③展期信用，即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。

第12章营运资金管理【例12.4-1】甲企业从乙企业购入原材料100万元，乙企业的付款条件是2/10、n/30。如果甲企业在10天内付款，便享受了10天的免费信用期，并获得了折扣100×2%=2万元，因此只需付款100-2=98万元。如果甲企业放弃折扣，在10天后（不超过30天）付款，则要支付100万元。该企业承受因放弃折扣而造成的隐含成本。一般而言，放弃现金折扣的成本：[2%÷(1-2%)]×[360÷(30-10)]=36.7%

第12章营运资金管理2）应付票据应付票据作为反映债权债务关系的票据，是企业出具的委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人承诺在将来某一时日支付一定款项给持票人的书面凭证。作为短期负债的应付票据，一般期限在一年或一个经营期内，利率一般比银行借款的利率低，筹资成本一般低于银行借款成本。缺点是到期必须归还，如若延期便要交付罚金，因而风险较大。

第12章营运资金管理3）预收账款对于卖方来讲，预收账款相当于向买方借用资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的货物销售。