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31十月2024证券投资第一章

第一节证券概述主要内容一.证券的定义二.证券的产生三.有价证券及其基本类型学习要点提示掌握有价证券及其基本类型

第一章证券投资工具第一节证券概述一.证券的定义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。二.证券的产生证券是商品经济和信用经济发展的产物。三.有价证券及其基本类型按照不同的标准，可对有价证券进行不同分类。有价证券是表示对某种有价物具有一定权力的、可自由让渡的证明书或凭证。

1.按发行主体分类政府证券（公债券）金融证券公司证券

2.按上市与否分类上市证券非上市证券

第二节股票主要内容:1．股票的定义2.股票的特征3．普通股4．优先股5．我国目前的股权结构学习要点提示掌握股票的定义掌握比较普通股与优先股

1.股票的定义股票是一种有价证券。它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

2.股票的特征收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性;价格的波动性；经营决策的参与性

3.普通股

普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权利，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。特征:发行量最大；有效性与公司存续期一致；风险最大

4.优先股优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。特征:约定股息率；优先分派股息和清偿剩余财产；表决权受限；股票可由公司赎回。

5.我国股票按上市地点的分类A股；B股；H股；N股S股

6.我国目前的股权结构国家股；法人股；公众股；外资股

第三节债券

主要内容:1．债券的定义2．债券的类型3．债券的基本特征4．政府债券5．公司债券6．金融债券7．国际债券学习要点提示掌握债券和国际债券的定义掌握债券的类型

1.债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和偿还本金的债权债务凭证。债券的票面要素:票面币种、票面金额债券的发行价格；交易价格；偿还期限；债券的利率

2.债券的类型对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押担保等不同角度进行分类。按发行主体:政府债券、金融债券、公司债券、国际债券按偿还期限:短期债券、中期债券、长期债券、永续债券。按计息方式:附息债券、贴现债券、单利债券、累进利率债券。按有无抵押担保:信用债券、担保债券

3.债券的基本特征债券具有四个特征:偿还性；流动性；安全性；收益性。

4.政府债券政府债券的定义。一般所称“公债”，是指政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。其特征为:自愿性；安全性；流动性；免税待遇；收益稳定。

5.公司债券公司债券的定义。公司债券是公司发行的有价证券，是公司为筹措长期资金而发行的一种债权债务契约，承诺在未来的特定日期偿还本金并按照事先规定的利率支付利息。公司债券的特征:风险性大；收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。

6.金融债券

金融债券的定义特征:安全性高于公司债券盈利性比银行存款高

7.国际债券国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹措中长期资金而在国外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。特点:资金来源较广泛；期限长、数额大；安全性较高。

8.债券定价的金融数学基础(1)货币的时间价值的两种表达形式。终值与现值终值是指今天的一笔投资在未来某个时点上的价值。现值是终值的逆运算。未来某个时点上的一定金额相当于现在多少价值。计算终值时注意:利息支付次数越多，终值越大。原因:随着复利的计算过程延长，收取利息的本金将随时间的累进而扩大。

(2)普通年金和终身年金普通年金年金一般是指在一定期数的期限中,每期相等的一系列现金流量。常见的支付形式是指支付发生在每期期末,这种年金称为普通年金。终身年金终身年金是指无截止期限的、每期相等的现金流量。

9、债券的价值评估(1)附息债券(2)一次性还本付息的债券(3)零息债券的定价归纳影响债券价格变化的三个因素发行人信用等级的变化到期日长短可比债券收益变化

第四节证券投资基金主要内容:一.证券投资基金的含义与性质二.证券投资基金的主要类型三.证券投资基金的投资限制与投资组合四.证券投资基金的管理与托管学习要点提示掌握证券投资基金的含义掌握开放式和封闭式证券投资基金的区别

一.证券投资基金的含义与性质证券投资基金是指一种利益共享、风险