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中国摩托车行业发展趋势

随着人们收入水平提升，休闲娱乐为主的大排量摩托需求持续上涨。

在国内摩托车销量持续下滑的大背景下，大排量摩托车仍有10%以上

的年复合增长，2019年上半年250cc以上排量摩托车销量同比增长

45.3%。受益于经济发展带动的消费升级，大排量摩托车市场销售占

比提升至10%，由于摩托车进口关税较高，市场基本留给了国内厂商。

全国城市禁摩限制有望逐渐松动，有望助推大排量休闲娱乐摩托行业

快速增长。

一、概况

中国摩托车产业伴随着90年代的经济腾飞而逐渐壮大于2010年达

到了巅峰，产销量均位于全球第一。重庆与江浙形成了中国两个摩托

车产业群。随着汽车与电动自行车市场的爆发，摩托车的代步需求受

到冲击，加上全国各重点城市以缓解交通压力和改善治安环境等考虑，

陆续颁发禁摩令加速了国内摩托车市场的萎缩。

汽车进入家庭，满足高收入人群出行需求。2008年金融危机之后中

国领先全球率先走出了经济低谷，汽车行业迎来了爆发的黄金十年。

作为摩托车代步工具的替代品，国内汽车销量屡创新高，并成为全球

最大的汽车市场。

禁摩令抑制重点城市摩托车需求，电动自行车更经济满足低收入人

群出行需求。2008年之后全国各个城市逐渐实行政策限制摩托车的

使用时间与区域，削弱了摩托车的城市交通属性。电动自行车拥有着

与摩托车一样的机动属性，但售价更低廉和使用成本也低，促使其进

入爆发期。2014年电动自行车产量步入巅峰达到了3695万辆。

受益于消费升级，我国大排量摩托车市场持续稳定发展。有别于中

国摩托车整体市场发展，我国大排量摩托车市场规模持续扩大，已经

突破100万辆。

截止2018年，全国已有170多个城市实行限摩令，仅青海与西藏两

个省份完全没有限摩政策。西安于2017年率先解禁，广东省也于2018

年底发布《广东省公安厅关于开展摩托车带牌‘销售’试点工作的通知》

意见公告。我们发现，政府对于摩托车行业的相关政策正在逐渐完善

并准备对摩托车行驶实施有条件放开，有利于国内中高端摩托车的发

展。

近几年我国出口摩托车总量基本趋于稳定，长期维持在700-800万

辆之间。其中，250cc以上大排量摩托车增速显著，近5年复合增速

达至34.6%。这显示了我国整体摩托车企业的质量在不断提升，逐渐

得到全球市场的认可。

二、与国外对比

我国摩托车产业的升级目标将具有高附加值与高产量的特性。在全

球化价值链的体系下，产业链通常分为领导者与跟随者两种角色。领

导者拥有增值份额、利润份额、核心技术与市场品牌等几方面雷荣。

例如日本与部分欧美发达国家，他们处于产业链价值的高端，负责标

准制定和引领行业趋势。而具有劳动力优的国家，例如中国、越南等

发展中国家处于价值链的低端，属于跟随者，模仿、跟随领导者，满

足低端和初级需求。

我国摩托车企业高端产品出口与日本相差悬殊。截止2017年，我国

国内高端摩托车市场份额为8%左右，接近于日本10%。然后我国大

排量摩托车出口仅占0.6%左右；日本接近82%的摩托车出口均为大

排量摩托车。

三、格局

KTM是一家奥地利摩托车生产厂商，拥有KTM与Husqvarna两大摩

托车品牌。公司建立于1934年，其越野摩托因性能卓越获得众多越

野赛冠军，在全球著名的达喀尔拉力赛上已连续垄断了18年摩托车

组冠军，是除亚洲厂商以外的全球最大摩托车企业。

KTM通过参加各种比赛并获得冠军为自己梳理了很好的品牌形象与

认知度。在全球摩托车市场持续萎靡的同时，KTM的销售业绩与全球

市占率在不断提升。

随着KTM品牌影响力的持续扩大，近5年来KTM销量与业绩稳步

提升。2018年，KTM共售出摩托车26万辆，其中公司在欧洲市占率

达到11.7%；北美市占率达9.0%。

国内高端摩托车龙头企业。作为一家专注于大排量水冷动力技术研

发制造的国家级高新技术企业，春风动力掌握了摩托车研发制造的核

心关键环节——发动机技术，这就一举奠定了春风自上世纪80年代

开始，在国内摩托车领域的牢固地位。春风旗下先后推出的多款式、

多系列车型包括NK家族系列街车、摩旅车型650MT、公路旅行车

650TR-G等，均在市场中得到了检验，其休闲类大排量水冷摩托车研

发技术已经成为了行业标杆。特别值得一提的是：2014年，春风从

200多家摩托车制造企业中脱颖而出，成为中国国宾护卫专用摩托车

指定生产商。迄今为止，春风的王牌车型C