非银行金融行业养老产业现状研究专题(四)：个人养老金制度试点运行平稳，拟全面实施.docx

正文目录

一、 发展现状：产品扩容，参加人数增长 4

参加人数稳步增长，实际缴费水平有待提升 5

产品清单持续扩容，四类产品各具特色 7

二、 四类机构各有千秋，满足多元化养老需求 13

三、 个人养老金发展的机遇与挑战 16

发展中的难点与挑战：覆盖人群有限，税优限额不高 16

解决方法借鉴：提高税优限额，丰富税优模式，打通二三支柱，优化提取条件 17

发展展望：个人养老金资产规模增长空间较大 18

四、 风险提示 20

图表目录

图表1 个人养老金制度有关政策汇总 4

图表2 开立个人养老金账户人数 5

图表3 36个先行地的个人养老金账户渗透率 5

图表4 指标变动情况（2023年末较2022年末） 6

图表5 个人养老金实际缴费情况 6

图表6 个人养老金试点代表性地区开户渗透率对比 6

图表7 个人养老金账户体系 7

图表8 个人养老金储蓄产品数量结构 8

图表9 个人养老金储蓄产品数量结构-剔除浙商银行 8

图表10 个人养老金基金产品数量和份额按持有期分布 9

图表11 个人养老金基金产品平均费率 9

图表12 个人养老金保险产品类型结构 10

图表13 个人养老金保险产品发行机构的构成 10

图表14 个人养老金理财产品梳理 11

图表15 个人养老金基金销售机构情况 13

图表16 个人养老金基金销售机构的构成 13

图表17 多元化的养老需求与供给 14

图表18 商业银行个人养老金业务开办情况 15

图表19 第二支柱企业年金渗透率情况 17

图表20 美国IRA年度缴费上限 18

图表21 调查对象养老财富储备（占收入比重）意愿 19

图表22 调查对象养老财富储备规模 19

图表23 调查对象养老财富储备类型 19

一、发展现状：产品扩容，参加人数增长

个人养老金制度试行两年以来，以银行个人养老金账户为基础，商业银行、银行理财子公司、保险公司、基金公司、证券公司等多机构在产品供给、渠道拓展等积极参与。2022年4月，国务院发布《关于推动个人养老金发展的意见》，明确个人养老金实行个人账户制度；同年11月，人社部等多部门集中发布个人养老金配套政策细则，并发布《关于公布个人养老金

先行城市(地区)的通知》，个人养老金在36个城市或地区先行启动实施。具体来看：个人养老金实行个人账户制度，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者可以参加，参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，可以按月、分次或者按年度自主缴费，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品。

图表1个人养老金制度有关政策汇总

时间

相关文件及讲话

主要内容

2021/2/26

国新办新闻发布会

明确第三层次制度模式：建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财

政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。

2022/4/21

国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》

对参保人群、制度模式、缴费水平、税收政策、个人养老金投资和领取等方面给出明确指引。在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者可以参加个人养老金制度，参加人每年的缴

费上限是12000元。

2022/6/24

证监会《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定

（征求意见稿）》

1）明确基金管理人、基金销售机构开展个人养老金投资基金业务的总体原则和基本要求；2）明确个人养老金可以投资的基金产品标准要求，并对基金管理人的投资管理和风险管理职责做出规定；3）明确基金销售机构的展业条件要求，并对基金销售机构信息提示、账户服务、宣传

推介、适当性管理、投资者教育等职责做出规定。

2022/9/26

国务院常务会议

确定对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴

费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。

2022/9/29

原银保监会《关于促进保险公司参与个人养老金制度有关事项的通知

（征求意见稿）》

明确保险公司1）提供的商业养老保险包括年金、两全保险等，保险期

间不短于5年，保险责任限于生存保险金给付、满期给付、死亡、全残、

达到失能或护理状态，交费灵活。2）经营个人养老金业务需符合所有者权益、综合偿付能力充足率和责任准备金覆盖率等六个条件。

2022/10/26

人社部等五部门《个人养老金实施

办法》

明确个人养老金的参与流程、信息报送和管理、资金账户管理、机构与

产品管理、信息披露和监督管理等具体内容