石油石化行业动态分析：地缘风险及需求前景担忧的交织下，近期原油价格先涨后跌.docxVIP

原油板块数据

原油价格

近一个月原油价格整体呈现先涨后跌态势。截至2024年10月17日，布

伦特原油期货结算价为74.45美元/桶，相较于一个月前上涨了0.75美元/桶；

WTI原油期货结算价为70.67美元/桶，相较于一个月前下降了0.52美元/桶；俄罗斯ESPO原油现货价格为69.80美元/桶，相较于一个月前上涨了2.68美元/桶。当地时间10月1日，伊朗向以色列发动导弹袭击，市场担忧以色列对伊朗可能发动报复行动，中东地缘局势升级，国际油价上涨。此后，利比亚原油产量恢复，欧佩克及IEA下调全球需求增长预期，叠加中国原油进口连续第五个月同比下降，市场对需求前景担忧令油价承压。同时，以色列可能避免打击伊朗的能源设施，地缘风险溢价回吐，国际油价下跌。

截至2024年10月17日，布伦特-WTI原油期货价差为3.78美元/桶，相较于一个月前上涨了1.27美元/桶；布伦特现货-期货价差为-0.14美元/桶，相较于一个月前下降了1.44美元/桶。

图1布伦特原油和WTI原油期货价格（美元/桶）图2各原油现货价格（美元/桶）

资料来源：、ICE、 资料来源：、金联创、

图3布伦特原油现货、期货价格（美元/桶，左轴）及价差（美元/桶，右轴）

资料来源：、ICE、金联创、

原油库存

原油库存方面，截至2024年10月11日，美国原油总库存约8.04亿桶，

相较于一个月前上升了0.06亿桶，相较于一周前下降0.01亿桶。战略储备原

油库存在经历了2022年大幅下降后，2024年至今有所上升。截至10月11日，

美国战略储备原油库存约3.84亿桶。商业原油库存约4.21亿桶，相较于一个

月前上升0.03亿桶，相较于一周前下降0.02亿桶。库欣地区商业原油库存0.25

亿桶。

图4美国各类原油库存（千桶）

资料来源：、EIA、

原油产量

截至2024年10月11日，美国原油产量为1350万桶/天，相较于一个月

前增长30万桶/天。截至2024年10月18日，美国原油钻机482部，相较于

一个月前下降6部。

2024年9月，OPEC（欧佩克）原油产量2604.4万桶/天，相较于2024

年8月下降了60.4万桶/天。其中，利比亚由于其国内政局动荡，9月产量下

降了41万桶/天。但是，10月3日，控制利比亚东部的哈马德政府宣布解除所有油田和港口的不可抗力状态，恢复油田生产和出口业务。10月中旬，该国的石油产量已恢复至危机前水平。

2024年8月，俄罗斯原油产量911万桶/天，相较于2024年7月下降8

万桶/天。

2024年1-9月，中国原油产量15987万吨，累计同比增长2.0%。2024年

9月，中国原油产量1707.0万吨，同比增长1.1%。

图5美国原油产量（千桶/天） 图6美国原油钻机数量（部）

资料来源：、EIA、 资料来源：、贝克休斯、

图7欧佩克及其主要成员国原油产量（千桶/天）

资料来源：、OPEC、

图8俄罗斯原油产量（万桶/天） 图9中国原油累计产量（万吨，左轴）及累计同比增速（%，右轴）

资料来源：、IEA、 资料来源：、国家统计局、

原油需求

截至2024年10月11日，美国炼厂用于精炼的原油投入量为1575.5万桶

/天，相较于一个月前下降72.2万桶/天，相较于一周前上涨16.5万桶/天。美国炼油厂开工率87.7%，相较于一个月前下降4.4pct，相较于一周前上涨1.0pct。10月17日，中国主营炼厂产能利用率75.0%，相较于一个月前下降2.5pct，相较于一周前下降1.2pct。10月16日，山东地炼厂开工率58.4%。

图10美国炼厂原油投入量（千桶/天） 图11美国炼油厂的开工率（%）

资料来源：、EIA、 资料来源：、EIA、

图12中国主营炼厂产能利用率（%） 图13山东地炼厂开工率（%）

资料来源：、隆众资讯、 资料来源：、金联创、

原油进出口

截至2024年10月11日，美国原油进口量、出口量和净进口量分别为552.9、

412.3和140.6万桶/天，相较于一个月前下降79.3、下降46.6、下降32.7万桶

/天。

2024年1-9月，中国原油进口量41239万吨，累计同比下降2.8%。20