区域金融机构价值挖掘系列·湖北篇(下).docxVIP

正文目录

湖北省金融机构具体分析 1

商业银行 1

经营实力 1

盈利能力 2

公司治理及内部控制 4

资产质量表现 5

资本充足水平 7

负债端表现 8

流动性情况 8

其他定向指标 9

结论 9

证券公司 9

公司治理 10

经营情况 10

盈利能力 11

债务及杠杆水平 12

风控和流动性管理 12

1.2.6 结论 13

保险机构 13

公司治理和风险管理 13

财务分析 14

偿付能力 14

1.3.4 结论 14

湖北省金融债券市场情况 14

存续情况 15

债券推荐 16

风险提示 17

图表目录

图表1：湖北省内发债银行基本情况 1

图表2：湖北省内发债银行经营实力情况 2

图表3：湖北省内发债银行净息差变动情况（%） 3

图表4：湖北省内发债银行净息差和省内、全国水平对比（%） 3

图表5：湖北省内发债银行成本收入比变动情况（%） 3

图表6：湖北省内发债银行成本收入比和省内、全国水平对比（%） 3

图表7：湖北省部分盈利指标一览 4

图表8：湖北省内发债城农商行前十大股东持股情况 4

图表9：湖北省内发债银行不良贷款变动情况（%） 5

图表10：湖北省内发债银行不良贷款率和省内、全国水平对比（%） 5

图表11：湖北省内发债银行拨备覆盖率变动情况（%） 6

图表12：湖北省内发债银行拨备覆盖率和省内、全国水平对比（%） 6

图表13：湖北省内部分资产质量指标一览 6

图表14：湖北省内发债银行资本充足率变动情况（%） 7

图表15：湖北省内发债银行资本充足率和省内、全国水平对比（%） 7

图表16：湖北省内发债银行一级资本充足率变动情况（%） 8

图表17：湖北省内发债银行核心一级资本充足率变动情况（%） 8

图表18：湖北省内部分资产质量指标一览 8

图表19：湖北省内发债银行存贷比和省内、全国水平对比（%） 9

图表20：湖北省内发债银行流动性比例和省内、全国水平对比（%） 9

图表21：湖北省内发债证券公司基本情况 10

图表22：湖北省内发债证券公司公司治理指标情况 10

图表23：2023年湖北省内证券公司资产规模和增速情况 10

图表24：2023年湖北省内证券公司营收规模和增速情况 10

图表25：2023年湖北省内证券公司在全市场的份额占比（%）） 11

图表26：2023年湖北省内证券公司最大单一业务占比（%） 11

图表27：湖北省内盈利能力指标一览 12

图表28：湖北省内债务及杠杆水平指标一览 12

图表29：湖北省内风控和流动性管理指标一览 13

图表30：湖北省内发债保险公司基本情况 13

图表31：湖北省内发债保险机构公司治理和风险管理指标一览 13

图表32：湖北省内发债保险机构财务分析指标一览 14

图表33：湖北省内发债保险机构偿付能力指标一览 14

图表34：湖北省内金融债存续情况（分债券类型） 15

图表35：湖北省内金融债存续情况（分隐含评级） 15

图表36：湖北省内商业银行债券存续情况（分行权剩余期限） 15

图表37：湖北省内商业银行债券存续情况（分隐含评级） 15

图表38：湖北省内证券公司债券存续情况（分行权剩余期限） 16

图表39：湖北省内证券公司债券存续情况（分隐含评级） 16

图表40：湖北3家城农商行债券性价比 16

图表41：湖北省内商业银行债券推荐一览 16

图表42：湖北1家证券公司债券性价比 17

图表43：湖北省内商业银行债券推荐一览 17

我们在《区域金融机构价值挖掘系列·湖北篇（上）》中已经从经济表现、财政实力、债务情况三个角度对湖北省和区域内各地级市进行了分析，同时也对省内的金融机构包括商业银行、证券公司和保险公司进行了简单的梳理，本篇将结合湖北省内各地级市的区域情况，对金融主体和相关债券进行具体分析，旨在挖掘当前仍有一定性价比的金融债券。

湖北省金融机构具体分析

湖北省存续的金融机构不少，主要以商业银行为主，但目前仍有存续债的金融主体不多，省内共有发债银行11家（其中城商行2家，农商行9家），证券公

司2家和保险公司2家。

商业银行

湖北省区域性银行的主体评级普遍不高，仅湖北银行和汉口银行的主体信用评级相对较高，分别为AAA和AA+，这两家银行目前存续债数量也较多，债券规模均在100亿元以上。其他9家发债农商行的信用评级均在AA-及以下，资产体

量均相对较小，均在100亿元到500亿元之间；且存续债数量较少，均只有1-2

只，总存续规模仅占省内银行债券存续规模的8.55左右。

图表1：湖北省内发债银行基本情况

银行

银行类型