必威体育精装版周择时观点：美国大选落地在即，A股控制仓位.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u一、必威体育精装版周择时观点 1

二、情绪面 2

涨跌停相关统计 2

形态相关统计 5

三、资金面 5

融资融券 5

沪港通 6

龙虎榜 6

四、衍生品指标 7

股指期货 7

50ETF期权 8

风险分析 9

图目录

图1:择时模型累计净值（2012.11.1至今），2024年至6月30日累计收益15.46% 2

图2:涨停分类——自然涨停、一字涨停、一字回封个股数 2

图3:跌停分类——自然跌停、一字跌停、一字回封个股数 2

图4:实时涨跌停数量 3

图5:最近一年连续涨跌停数量 4

图6:当日连板股统计(连板=2) 4

图7:多头排列及空头排列数量 5

图8:股价破前高或前低的股票数量 5

图9:两融余额及其占A股流通市值比例 6

图10:两融交易净买额及其占A股成交额比例 6

图11:陆股通当日及最近五日净买入（亿元） 6

图12:港股通当日及最近五日净买入（亿元） 6

图13:当日龙虎榜部分榜单（过去20交易日上榜次数前10） 7

图14:上证50与主力合约年化升贴水 7

图15:沪深300与主力合约年化升贴水 7

图16:中证500与主力合约年化升贴水 8

图17:上证50ETF期权PCR（成交量） 8

图18:上证50ETF期权PCR（持仓量） 8

图19:中国波指与上证50ETF 9

表目录

表1:涨停数靠前的行业及概念指数 3

一、必威体育精装版周择时观点

节后第二周市场先抑后扬，沪深300指数涨幅0.98%，上证综指周涨幅2.95%，中证500指数周涨幅

3.09%。市场上周前四个交易日整体调整，在周五出现单日长阳线导致周线收涨。

基本面上，企业内生动力依旧不强。国内方面，上周发布9月经济运行数据，整体相对平稳，工业生产、社零、新房销售等数据都有单月止跌企稳，对比此前披露的货币供应量指标，可以看出政府化债行为正在开始

对经济下行趋势起到点刹减速效用，但政府仍需解决企业信心问题，预计下周初的LPR利率将出现20BP下调，将对企业信心有重要助力，但出口弱势仍将压制基本面短期反弹空间；海外方面，美国9月财政赤字数据

发布，如期显著走弱，这也是美国在2020-2023连续四年9月单月赤字的历史被打破，重申美国财政赤字不可再扩张主因美债发行速度下滑约束，警惕美国经济随时大幅跳水风险。美国当前经济与政策对我国经济的影响主要通过出口与利率比价等因素传导，近期美国大选结果即将揭晓，根据美国国内市场预期数据特朗普当选概率重新领先并有所扩大，再度明确重申后续中美关税大幅提升风险。

技术面上，中期趋势仍需适度谨慎。增量资金尤其是机构资金的动向始终是我们判断市场中期技术走势的重要指引，而近期机构资金流指标的大幅流出与持续逆势降仓的私募基金整体行为，令我们对本轮市场中期趋势难有过高预期。

综上所述，节后第二周市场下跌后周五单日长阳反弹，主因互换便利的具体落地及对下周一LPR降息20BP以上的预期；基本面上，国内9月经济数据整体表现有韧性，但是否有向上动力仍有悬念，下阶段密切关注进一步降息后的企业信心是否有效修复，但出口仍是非国内能主导的下阶段风险因素；美国方面过去5年

最低的9月单月财政赤字数据发布，或将预示着美国4年财政扩张周期的终结，美国经济、消费、股市将因此出现高位逆转，与此同时美国大选结果即将在两周后揭晓，我们预期特朗普胜选概率更高，这也意味着中美关税大幅提升风险也将在近期开始重新在A股定价；技术面上，机构资金的大面积谨慎令我们对市场进一步反

弹持保留态度。

主板择时观点：市场短期大幅波动体现交易情绪化，目前市场中呈现出散户乐观机构冷静的组合特征，结合经济维度的上行动力不明朗而外部美国大选关税等因素导致的新下行因素临近，建议中等仓位。

中小市值板块择时观点：涨跌节奏参照主板，短期技术面同样不利，但上周小盘活跃度相对主板提升，建议中等仓位，但风格建议转向均衡。

短期动量（趋势）模型建议关注行业：建筑、机械、银行、传媒。

金融衍生品动态周报

图1:择时模型累计净值（2012.11.1至今），2024年至9月30日累计收益50%

数据来源：，证券

二、情绪面

涨跌停相关统计

当日涨停情况：共有176只股票触及涨停，最终涨停数为116只，涨停被砸概率37.50%。涨停股票中，

自然涨停105只，一字涨停8只，一字回封3只。

当日跌停情况：共有3只股票触及跌停