食品饮料行业饮料产业研究系列(二)：以美日为鉴，看我国运动饮料行业发展脉络.docxVIP

正文目录

美国：并购主导格局，品类多元发展紧贴运动需求 4

历经三阶段，当前美国运动饮料市场正处快速发展期后半段 4

并购赋能巨头入局，高粘性塑造品牌强壁垒 5

品牌先发、产品矩阵专业化扩张、持续营销，奠定佳得乐的霸主地位 6

日本：运动饮料消费场景日常化，渠道和营销左右市场格局 8

品类开创者产品定位打破运动饮料固有标签，渗透日常场景 8

日常化定位属性决定了品牌需要不断创新以应对消费市场的多元 9

行业步入成熟，但创新仍不断注入行业生命力 11

中国运动饮料市场需求亟待挖掘，日常饮料场景亟待培育 13

与美国、日本相比，中国运动饮料市场当前仍处发展初期 13

风险提示 17

图表目录

图表1：美国运动饮料销量整体呈现稳步增长态势 5

图表2：美国运动饮料市场“三足鼎立”格局 5

图表3：美国三大运动饮料成分对比 5

图表4：软饮料市场份额：可口和百事领跑美国软饮料市场 6

图表5：运动饮料市场份额：佳得乐独领美国运动饮料市场 6

图表6：完整的产品矩阵，满足不同消费者和消费场景 7

图表7：佳得乐总销量持续保持上升，但增速趋缓 7

图表8：NBA和NFL高上座率助力佳得乐宣传 7

图表9：运动饮料非现饮渠道销量增速两次提升均由无糖新品驱动 8

图表10：美国肥胖情况在各州都非常严重 8

图表11：疫情后美国运动饮料将进入快速发展期 8

图表12：美国运动人数与运动参与率持续增多，健康意识提升具象化，变相促进运动饮料市场规模增长 8

图表13：宝矿力水特成分图 9

图表14：脱水时饮用不同饮品血浆量的变化 9

图表15：消费场景泛生活化，不仅局限于运动 9

图表16：广宣聚焦于“青春” 9

图表17：宝矿力产品图 10

图表18：Aquarius产品图 10

图表19：日本电解质饮料市场高度集中 10

图表20：2023年日本运动饮料市场格局 10

图表21：日本运动饮料逐渐被其他饮料替代 11

图表22：日本饮料市场结构中瓶装水市场持续增长 11

图表23：日本运动饮料消费市场规模有下降趋势 11

图表24：日本人口2010年到达顶峰后下降 11

图表25：日本运动饮料人均消费量总体平稳 12

图表26：无糖水瓶座产品图 12

图表27：日本运动参与率不断提升 12

图表28：日本洗浴用品需求暴增 13

图表29：中国人均消费量低于美国和日本 13

图表30：中国销售均价低（单位：元/升） 13

图表31：电解质饮料同比增速高达225%，位居天猫功能饮料销售榜首 14

图表32：中国电解质饮料品牌超国际巨头，成为GMV第一 14

图表33：当前国内电解质水主要参与者 14

图表34：全国居民健康意识提升 15

图表35：国务院发布全民健身计划，旨在带动人民运动参与率，促进国家体育发展 15

图表36：2022年，消费者主要从电商平台和健身教练推荐认知电解质饮料 15

图表37：目前宣传广告聚焦于运动场景 15

美国：并购主导格局，品类多元发展紧贴运动需求

历经三阶段，当前美国运动饮料市场正处快速发展期后半段

美国运动饮料的发展历史可以追溯到20世纪中期，随着体育运动的普及和科学营养知识的提升，运动饮料逐渐成为大众消费者日常生活的一部分。

美国运动饮料市场的发展大致可分为以下三阶段：

萌芽期（1960-1980）：由体育运动为契机带入市场。美国第一款电解质饮料诞生于20世纪60年代，由美国佛罗里达州的一所大学推出，其目的是防止橄榄球运动员在激烈的对抗中脱水中暑。伴随此大学橄榄球队获得优秀成绩，这款电解质饮料逐渐走入NCAA联盟和职业运动球队的视野，并逐渐被运动员们所接受。这款饮料后来以该队的吉祥物为参照，取名为Gatorade佳得乐。1967年，Stokely-VanCamp（SVC）公司与Cade博士和该大学签订了一项协议，把Gatorade投入商业生产，而美国运动饮料市场也逐步开启大众消费者教育。

竞争加剧期（1980-2000）：培育期各品牌争相试图绑定消费者心目中的运动饮料品类认知。1988年，可口可乐公司（Coca-Cola）推出了Powerade，成为Gatorade的主要竞争对手。Powerade凭借可口可乐自身强大的分销网络，迅速占领部分市场。除此之外，蓝海市场的吸引力亦促进供给侧增多，市场上快

速萌生了AllSport、Accelerade等多个品牌。供给侧的推力给消费者的品类教育

按下了加速键，同时品牌之间竞争加剧。

快速发展期（2000