饲料行业专题报告-宠物食品系列(2)：从产品线全面梳理看龙头核心优势.docxVIP

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TOC\o1-2\h\z\u宠物食品：需求端持续发力，行业集中度有待提升 7

犬猫数量稳中有增，食品渗透率提升为行业近年核心成长来源 7

龙头优势逐步显现，格局由分散逐步走向集中 9

猫粮：拟人化趋势显著，工艺原材料持续升级 11

猫粮量价齐升，结构持续升级 11

主粮：国产品牌重点发力，原料工艺升级促成产品差异化 13

猫湿粮零食：零食主食化趋势显著 24

狗粮：紧抓差异化需求，精细化为升级方向 25

城市化宠物犬小型化趋势拖累增长 26

主粮：存量竞争压力大，精细化趋势显著 27

零食：量价增长有限，格局维持稳定 34

乖宝：研发创新驱动，紧抓成长需求与成长渠道 35

产品端：成本优势明显，产能带动研发 35

渠道营销端：抓住内容电商风口，爆品打法抢占份额 39

投资建议：关注研发、产品力突出的国产龙头 42

风险提示 42

图表目录

图1：国内城镇宠物猫狗数量及增长率（2019年-2023年） 7

图2：中国养宠家庭户数及增长率（2019年-2023年） 8

图3：近5年中国宠物家庭渗透率变化及主要国家比较 8

图4：近两年中国宠物消费结构及变化 8

图5：狗粮渗透率（） 9

图6：猫粮渗透率（） 9

图7：2023年TOP10宠物食品品牌 9

图8：宠物粮品牌竞争格局变化（2014年-2023年） 9

图9：宠物食品销售渠道结构 10

图10：天猫宠物食品品牌竞争格局变化（2017年-2024年） 10

图11：2023年宠食天猫线上品牌TOP10 10

图12：2012-2022宠物新成立创业公司数量 11

图13：2012-2022宠物投资事件分布 11

图14：猫粮销售量 11

图15：猫粮市场规模 11

图16：养猫家庭渗透率稳步增长，对标海外提升空间仍较大（） 12

图17：猫粮均价与增速 12

图18：猫粮产品结构 12

图19：2023年猫粮TOP10品牌 13

图20：猫粮品牌格局变化 13

图21：淘系宠物主粮市场价格带 13

图22：干粮价格段变化 14

图23：湿粮价格段变化 14

图24：天猫猫主粮竞争格局（2017年-2023年） 14

图25：天猫猫主粮销售与份额变化 15

图26：猫粮品牌价格梯队 15

图27：低端猫粮产品品牌梳理 16

图28：麦富迪天猫猫粮产品结构 16

图29：中端猫粮产品品牌梳理 17

图30：不同品牌B站粉丝数量 18

图31：诚实一口公益活动B站播放量超400万 18

图32：网易严选宠爱相伴元气猫粮鱼肉味（9元/斤） 18

图33：网易严选无谷三文鱼全价猫粮3.0（23元/斤） 18

图34：中高端高端猫粮产品品牌梳理 19

图35：近两年宠物猫主人购买主粮品类 20

图36：2022年中国宠物主主粮消费决策因素 20

图37：2022年中国宠物主配料组成关注因素 20

图38：弗列加特全价高肉天然粮（35元/斤） 21

图39：弗列加特全价鲜肉烘焙猫粮（44元/斤） 21

图40：弗列加特鲜肉制造工艺升级 21

图41：弗列加特产品结构 21

图42：烘焙粮制造工艺 22

图43：烘焙粮销售额同比增长 22

图44：鲜朗烘焙全期全价猫粮（42元/斤） 22

图45：FancyFeast产品矩阵 23

图46：蓝氏猎鸟乳鸽全价猫粮（32元/斤） 23

图47：淘系宠物零食市场价格带 24

图48：2023年猫湿粮公司占比前十 24

图49：2023年猫零食品牌占比前四 24

图50：麦富迪零食产品升级迭代过程 25

图51：狗粮市场规模与增速 26

图52：狗粮均价与增速 26

图53：狗粮消费量与增速 26

图54：拥有宠物狗家庭数量（右）与宠物狗家庭渗透率（左） 26

图55：不同大小宠物狗数量变化（百万只） 27

图56：各国狗粮渗透率（%） 27

图57：头部企业份额2020年开始稳步上升 27

图58：狗粮市场格局 27

图59：高端干粮比例持续提升 28

图60：中低端湿粮比例持续提升 28

图61：麦富迪Barf狗干粮配料表（价格约21元/斤） 28

图62：麦富迪Barf狗湿粮配料表（价格约43元/斤） 28

图63：天猫狗主粮竞争格局 28

图64：天猫狗主粮销售与份额变化 29

图65：