汽车与汽车零部件行业汽车板块上市公司2024年Q3业绩前瞻：下游高景气确认，板块盈利有望向上.docxVIP

目录

总量：总体需求改善，重卡略有承压 6

乘用车：政策驱动内需向上，出口强劲，业绩有望稳健增长 7

零部件：产量环比持续提升，铝材及海运费成本略有增长 13

商用车：短期需求承压，以旧换新政策托底增量 17

两轮车：总量稳定上升，产品结构改善 24

汽车行业重点公司2024年三季度业绩前瞻 27

投资建议：智能高端带来新成长，把握汽车全球化机遇 31

风险提示 32

图表目录

图1：2024年7、8月乘用车批发销量同比分别下滑5.1%和4.0% 8

图2：2024年7、8月乘用车上牌量同比分别增长1.9%和3.3% 8

图3：2024年7、8月新能源乘用车批发销量同比增长27.7%、30.6% 8

图4：2024年7、8月新能源乘用车上牌量同比增长46.8%、50.2% 8

图5：2024年8月纯电、插混批发销量分别同比+7.9%、+81.6% 9

图6：2024年7月、8月新能源渗透率分别为47.8%、48.4% 9

图7：2024年乘用车周度上牌销量 9

图8：2024年新能源乘用车周度上牌销量及渗透率 9

图9：2024年《汽车以旧换新补贴实施细则》 10

图10：必威体育精装版政策申请量情况 10

图11：2024年7、8月乘用车出口分别同比增长23.8%、25.6% 10

图12：中国乘用车出口持续加速 10

图13：分能源类型出口情况 11

图14：中国乘用车出口分地区占比变化幅度（2024.1-8相比2023） 11

图15：2024年1-8月分地区出口结构 11

图16：2023年前十大出口目的国 11

图17：2024年1-8月前十大出口目的国 11

图18：2023年前十大出口目的国出口结构 12

图19：2024年1-8月前十大出口目的国出口结构 12

图20：2024年新能源销量预测 13

图21：2024年新能源销量预测 13

图22：2024年三季度国内乘用车产量环比持续增长 14

图23：2024年三季度国内新能源乘用车产量同环比持续增长 14

图24：近年来欧洲乘用车注册量及增速 14

图25：近年来美国轻型车销量及增速 14

图26：钢材综合价格指数同环比持续下降 15

图27：2024Q3铝合金成本同环比均有所增长（元/吨） 15

图28：原油与PP、PVC期货结算价较为稳定 16

图29：中国集装箱运价指数近期持续下降 16

图30：2023年以来人民币汇率指数情况 17

图31：2023年以来人民币兑美元/欧元中间价情况 17

图32：重卡批发销量表现平淡 17

图33：重卡上牌销量表现平淡 17

图34：重卡渠道库存量（万辆）增幅下降 18

图35：重卡企业库存量（万辆）下降 18

图36：天然气重卡月度销量及YoY 18

图37：天然气重卡渗透率 18

图38：油气价差表现 19

图39：柴油/天然气月度产量及YoY 19

图40：重卡月度出口量及YoY（辆） 19

图41：重卡出口分大洲占比 19

图42：房地产新开工面积新增量变化图（万平方米） 20

图43：中国公路物流运价指数 20

图44：重卡批发销量增速与房地产新开工面积累计增速 20

图45：2023年重卡增长主要由于物流车贡献 20

图46：预计2024年重卡销量100万辆左右 21

图47：重卡上下半年销量占比 21

图48：2024年7、8月客车行业月度批发销量同比分别-0.6%和+6.6% 21

图49：2024年7、8月大中客车月度批发销量同比分别-11.1%和+2.7% 21

图50：2024年8月大中公交客车月度批发销量环比+73.5% 22

图51：2024年7、8月大中座位客车月度批发销量同比分别+2.6%和+17.0% 22

图52：2024年7、8月国内大中公交客车月度批发销量同比分别-60.4%和-39.0% 22

图53：2024年7、8月国内大中座位客车月度批发销量同比分别-12.2%和+8.8% 22

图54：2024年7、8月客车行业月度上牌销量同比分别+16.1%和+25.4% 23

图55：2024年7、8月大中客车月度上牌销量同比分别-31.5%和-16.8% 23

图56：2024年7、8月大中客车月度出口销量同比提升1.1%和28.1% 23

图57：2024年7、8月大中公交客车月度出口销量同比分别-30.8%和+23.3% 23

图58：202