科创引领半导体投资机遇，并购重组活跃度升温.docxVIP

目录

科创引领半导体投资机遇 4

半导体并购重组活跃度升温 7

投资建议 9

风险因素 9

表目录

表1：2024年以来支持科技创新的政策 4

表2：主要半导体设备国产化率及海内外厂商 5

表3：主要半导体材料国产化率及海内外厂商（2022年） 6

表4：2024年A股半导体产业并购重组事项 7

科创引领半导体投资机遇

国家不断强化科技创新方向政策支持力度，为科创属性企业提供有力保障。2024年10月17日，习近平总书记在安徽合肥滨湖科学城视察时表示，推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路。今年以来，国家围绕科创企业发布系列政策，自上而下支持科技创新发展，引导资金流向科创属性较强的企业，并强调把握新质生产力发展机遇。新质生产力强调创新的主导作用，由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生代表着新的产业发展方向。半导体产业具备较强的科创属性，是新质生产力的重要一环。我们认为，当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，半导体产业具备长期投资机遇。

发布时间 政策名称 主要内容表1：2024年以来支持科技创新的政策

发布时间 政策名称 主要内容

2024/1/14 《建立财政资助科研项目形成专利的声明

制度实施方案》

各地知识产权、科技部门要将财政科研项目专利作为重要的成果库，在提高专利质量的同时，做好与专利开放许可制度实施、专利转化运用专项行动方案落实等政策衔接，发挥技术转移服务体系和知识产权运营服务平台体系作用，全方位提高财政资助科研项目的知识产权运用效益。

2024/1/18 《关于推动未来产业创新发展的实施意

见》

《意见》提出，把握全球科技创新和产业发展趋势，重点推进未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康六大方向产业发展。打造未来产业瞭望站，利用人工智能、先进计算等技术精准识别和培育高潜能未来产业。发挥新型举国体制优势，引导地方结合产业基础和资源禀赋，合理规划、精准培育和错位发展未来产业。

2024/3/24 《我国支持科技创新主要税费优惠政策指

引》

按照科技创新活动环节，从创业投资、研究与试验开发、成果转化、重点产业发展、全产业链等方面对政策进行了分类，并详细列明了每项优惠的政策类型、涉及税种、优惠内容、享受主体、申请条件、申报时点、申报方式、办理材料、政策依据等内容。

2024/3/29 《推动知识产权高质量发展年度工作指引

(2024)》

《指引》要求，2024年底，知识产权强国建设目标任务扎实推进，知识产权法治保障持续加强，知识产权转化运用效益加速显现，带动牵引知识产权创造质量稳步提升、保护全面加强、公共服务体系不断健全，国际合作和竞争深化拓展，为扎实推进中国式现代化提供有力支撑，更好服务经济社会高质量发展。

2024/3/31 《国家重点研发计划管理暂行办法》

国家重点研发计划事关产业核心竞争力、整体自主创新能力和国家安全的战略性、基础性、前瞻性重大科学问题、关键共性技术和产品研发，以及重大国际科技合作等，加强跨部门、跨行业、跨区域研发布局和协同创新，为国民经济和社会发展各主要领域提供持续性的支撑和引领。

2024/4/19 《资本市场服务科技企业高水平发展的十

六项措施》

证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措，进一步健全资本市场功能，优化资源配置，更大力度支持科技企业高水平发展，促进新质生产力发展。

2024/6/11

《关于建设具有全球竞争力的科技创新开放环境的若干意见》

要坚持“走出去”和“引进来”相结合，扩大国际科技交流合作，努力构建合作共赢的伙伴关系，前瞻谋划和深度参与全球科技治理。要加强国际化科研环境建设，瞄准科研人员的现实关切，着力解决突出问题，确保人才引进来、留得住、用得好。要不断健全科技安全制度和风险防范机制，在开放环境中筑牢安全底线。

2024/6/19

《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》

充分发挥国家科技成果转化引导基金作用、加大对科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度等，进一步明确了创业投资在科技成果转化中的重要地位，为科技成果转化提供了强有力的政策支持和资金保障。

2024/6/19

《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》

八条措施分别是：强化科创板“硬科技”定位；开展深化发行承销制度试点；优化科创板上市公司股债融资制度；更大力度支持并购重组；完善股权激励制度；完善交易机制，防范市场风险；加强科创板上市公司全链条监管；积极营

造良好市场生态。

2024/6/28

《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》

打造科技金融生态圈，鼓励