中观景气度高频跟踪：中观景气度数据库和定量模型应用.docxVIP

内容目录

模型预测结果 3

中观景气度周频跟踪 4

上游板块中观景气度跟踪 4

中游板块中观景气度跟踪 7

下游板块中观景气度跟踪 10

金融房建板块中观景气度跟踪 16

支持服务板块中观景气度跟踪 17

风险提示 19

图表目录

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差 3

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业 4

图3：上游板块中观景气度周度跟踪 5

图4：上游板块中观景气度周度全跟踪 6

图5：中游板块中观景气度周度跟踪 8

图6：中游板块中观景气度周度全跟踪 9

图7：下游板块中观景气度周度跟踪 11

图8：下游板块中观景气度周度全跟踪 14

图9：金融房建中观景气度周度跟踪 16

图10：金融房建板块中观景气度周度全跟踪 17

图11：支持服务板块中观景气度周度跟踪 18

图12：支持服务板块中观景气度周度全跟踪 19

模型预测结果

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差

2

1.8

1.6

1.4

1.2

1

1.8

持仓最优前三行业持仓最优前五行业1.6

持仓最优前三行业

持仓最优前五行业

1.4

1.2

1

0.8

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04

第一个周日构建的投资组合（前3行业）第2个周日构建的投资组合（前3行业）第3个周日构建的投资组合（前3行业）第4个周日构建的投资组合（前3行业）第5个周日构建的投资组合（前3行业）

0.8

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04

第一个周日构建的投资组合（前5行业）第2个周日构建的投资组合（前5行业）第3个周日构建的投资组合（前5行业）

持仓最优前七行业持仓最优前九行业1.6

持仓最优前七行业

持仓最优前九行业

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1 1

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04

第一个周日构建的投资组合（前7行业）第2个周日构建的投资组合（前7行业）第3个周日构建的投资组合（前7行业）第4个周日构建的投资组合（前7行业）第5个周日构建的投资组合（前7行业）

持仓最优前十三行业1.5

持仓最优前十三行业

1.3

0.8

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04

第一个周日构建的投资组合（前9行业）第2个周日构建的投资组合（前9行业）第3个周日构建的投资组合（前9行业）第4个周日构建的投资组合（前9行业）第5个周日构建的投资组合（前9行业）

持仓最优前十五行业1.4

持仓最优前十五行业

1.3

1.2

1.1

1.1

1

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04

第一个周日构建的投资组合（前13行业）第2个周日构建的投资组合（前13行业）第3个周日构建的投资组合（前13行业）第4个周日构建的投资组合（前13行业）第5个周日构建的投资组合（前13行业）

第一个周日构建的投资组合（前15行业）第2个周日构建的投资组合（前15行业）第3个周日构建的投资组合（前15行业）

资料来源：，；超额累积收益率计算方式为(??+组合收益率)??/(??+万得全??收益率)??

结合中观景气度数据库和定量模型，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、汽车零部件、商用车、光学光电子、炼化及贸易、油服工程、煤炭开采、航运港口、物流、其他电子Ⅱ、乘用车、化妆品、医疗服务、家居用品、航天装备Ⅱ等申万二级行业。

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

排序

汽车服务

1

汽车零部件

2

商用车

3

光学光电子

4

炼化及贸易

5

油服工程

6

煤炭开采

7

航运港口

8

物流

9

其他电子Ⅱ

10

乘用车

11

化妆品

12

医疗服务

13

家居用品

14

航天装备Ⅱ

15

资料来源：，，时间截