数字化转型提升了银行服务实体经济能力吗？基于我国上市商业银行的经验证据.pdf

数字金融数字金融DigitalFinance

数字化转型提升了

银行服务实体经济能力吗？

——基于我国上市商业银行的经验证据

■张庆君郭辽欧一丁

摘要：在我国加快数字化建设并推动数字经济和实体经济深度融合的背景下，商业银行经营业态受到了较大冲击。本文利用

2010—2019年我国上市商业银行数据，从认知、组织和产品三个层面构建银行内部数字化转型指标，实证检验了数字化转型对银行服务

实体经济能力的影响。研究发现，当前我国银行数字化转型程度与其服务实体经济的能力之间呈U型曲线关系，即随着数字化水平的提

升，银行服务实体经济的能力呈现先下降后上升的变化趋势。究其原因在于，在银行数字化初期，表外业务扩张抑制了其服务实体经济

的能力，而数字化转型引致的服务效率提升又促进了其服务实体经济能力的回升。

关键词：商业银行；实体经济；数字化；信贷结构

中图分类号：F832.33文献标识码：A文章编号：1009-3540（2022）04-0029-0011

基金项目：国家社科基金项目“非金融上市公司债务违约风险生产机制及溢出效应研究”（20FJYB003）。

国数字化建设并推动数字经济和实体经济深度融

一一、、引言引言

合。可见，数字经济建设已经成为国家发展战略布

国际金融危机后我国采用较宽松的货币政策刺局的重要部分。金融服务实体经济最基本的方式是

激经济增长，但部分资金仅在约束相对宽松的金融将资金从储蓄者转移到融资者手中，实现资金合理

部门中流转，造成金融体系货币供给不断膨胀与实流动[2]。商业银行则是实现金融市场资金融通最核

体部门融资难、融资贵并存的局面。2020年，我国心的主体，对于金融体系的稳定起着锚定的作用。

制造业增加值占国内生产总值比重达28%，除金融然而，近些年互联网企业的迅速成长使得银行业受

业和房地产业以外的实体经济对GDP贡献率约为到金融科技冲击的巨大影响。数字化转型对银行业

85%，而我国银行投放给制造业和非金融、非房地产既是机遇又是挑战，我国商业银行早已开始为数字

业的信贷占比仅分别为19%和50%。银行对实体部化转型筹谋规划。目前，已经有包括中国银行、建设

门的信贷投放量远低于实体经济对国内经济的贡献银行、招商银行在内的10家上市商业银行设立了金

程度。实体部门资金收益率低于金融与房地产业，融科技子公司，9家银行与腾讯、阿里巴巴等互联网

而且不少实体企业面临着产能过剩、利润率下降的企业达成战略合作协议，超三分之一的上市商业银

问题。因此，金融机构将更多资金配置给虚拟经济行设立了数字金融部、金融科技部等独立的业务部

部门，形成实体经济回报率不断下降和虚拟经济收门。在此趋势下，银行业的数字化转型对其支持实

益泡沫不断增长的反差[1]。2020年10月发表的中共体经济发展的核心功能会产生怎样的影响呢？

中央《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年虽然数字经济和科学技术的发展推动了银行数

规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，要加快我字化转型，但银行数字化转型对其服务实体经济能

作者简介：张庆君（1974—），男，天津财经大学金融学院教授；郭辽（1997—），女，天津财经大学金融学院硕士研究生；欧一丁

（1996—），女，天津财经大学金融学院硕士研究生。

2929

2022年第4期WUHAN

FINANCE

力的影响是复杂的。鉴于此，本文提出以下问题：商然而，也有研究认为数字金融发展不利于银行

业银行数字化转型对其服务实体经济能力的影响如服务实体经济。何启志等[19]基于北京大学互联网金

何？不同银行之间数字化转型程度和服务实体经济融发展指数，研究发现互联网金融的发展使资金流

的能力是否存在差异？针对以上问题，本文