量化信用策略：信用策略收益强修复.pdfVIP

固定收益定期报告

内容目录

1.组合策略收益跟踪3

1.1.组合周度收益一览4

1.2.组合周度收益来源6

2.信用策略超额收益跟踪7

附：模拟组合配置方法9

图表目录

图1.利率风格组合年度累计综合收益（%）3

图2.信用风格组合年度累计综合收益（%）3

图3.本周模拟组合收益表现对比4

图4.信用风格同业存单重仓策略组合收益表现4

图5.信用风格城投债重仓策略组合收益表现5

图6.信用风格二级资本债重仓策略组合收益表现5

图7.信用风格超长债重仓策略组合收益表现5

图8.信用风格城投债重仓策略组合收益来源6

图9.信用风格二级资本债重仓策略组合收益来源6

图10.近四周主要模拟组合超额收益表现对比7

图11.信用风格短端策略组合超额收益7

图12.信用风格中长端策略组合（主要品种）超额收益8

图13.信用风格中长端策略组合（金融债品种）超额收益8

图14.信用风格超长债策略组合超额收益8

表1：模拟组合配置方法一览9

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。2

固定收益定期报告

1.组合策略收益跟踪

截至10月18日，今年以来超长债重仓信用风格组合均跑赢利率风格。信用风格组合中，产

业超长型、二级资本债久期及城投久期组合的累计综合收益位居前列，分别达到7.5%、5.3%、

5.3%，各类策略收益不及去年全年读数，相比之下，利率风格组合多数超越去年。

图1.利率风格组合年度累计综合收益（%）

22/12/3123/12/3124/10/18

存单子弹型

10

8

产业超长型5.19城投子弹型

6

6.125.45