投资学重点知识.docx

一,名词说明

1,投资：投资是指一定经济主体为了获得预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。投资定义要点：①投资是一定主体的经济行为；②投资的目的是为了获得收益；③投资的结果形成可获利的资本或资产

2,投资主体：投资主体就是投资者。投资主体必需具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承当投资的风险。

3,产业投资：产业投资是指为获得预期收益，以货币购置生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产,流淌资产和无形资产的经济活动。产业投资属于真实投资，从价值源泉来看，产业投资也是最具典型意义的真实投资。

4,证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获得预期的不确定收益购置资本证券，以形成金融资产的经济活动。证券投资属于金融投资，是最具典型意义的金融投资。

5,直接投资：直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购置企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的限制权的投资方式。

6,间接投资：间接投资指投资者购置企业的股票,政府或企业债券,发放长期贷款而不直接参及生产经营活动的投资方式。直接投资及间接投资的主要区分在于是否拥有企业的经营限制权。

7,货币的时间价值：货币的时间价值是为取得货币单位时间内运用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的酬劳，它是单位时间的酬劳量及投资的比率，即利息率。

8,即期利率：是指债券票面所标明的利率或购置债券时所获得的折价收益及债券面值的比率。

9,远期利率：指隐含在给定的即期利率中从将来的某一时点到另一时点的利率。

10,到期收益率：可以使投资购置债券获得的将来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它是投资者依据当前市场价格购置债券并且始终持有到满期时可以获得的平均收益率。

11,风险溢价：是投资者因承当风险而获得的超额酬劳；各种证券的风险程度不同，风险溢价也不一样；风险收益及风险程度成正比，风险程度越高，风险酬劳也越大。

12,持有期收益率：指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益及投资本金之比。

13,有效边界：全部有效组合的集合。在解析几何上，效率边界为投资组合在各种既定风险水平下，各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。

14,进攻型证券：升跌都比别人厉害的证券。

15,单指数模型：假设证券彼此不相关，并假设证券的收益率及某一个指标间具有相关性。

16,资本市场线：CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场到达均衡时，投资者将资金在市场组合M和无风险资产之间进展安排，从而得到全部有效组合的预期收益和风险的关系。位于CML上的组合供应了最高单位的风险回报率。CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险及回报率之间的关系是一种线性关系。

17,市场投资组合：由投资人或金融机构所持有的投资,债券,衍生金融产品等组成的集合。目的在于分散风险。

18,证券市场线：将CAPM所遵从的关系式，假如以协方差〔或β〕为横轴,期望收益率为纵轴在平面坐标图中用图示法将各证券期望收益率及协方差〔或β〕之间的关系表示出来，则全部证券将位于同一条直线上，这样一条描述证券期望收益率及风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线〔SecurityMarketLine，SML〕。代表投资个别证券〔或组合〕的必要酬劳率，证券市场线是证券市场供求运作的结果。SML事实上提示了市场上全部风险性资产的均衡期望收益率及风险之间的替代关系。

19,贝塔：用以衡量一种股票价格的变动及整个股票市场变动的相关性的指标。

20,套利：是利用证券在两个市场之间定价的不一样性进展资金转移，从中获得无风险利润的行为。

21,套利组合：投资者利用相像的证券和证券组合进展套利活动。

22,有效市场：是指投资者可以获得的信息能够被证券价格充分予以反映的市场，在这样的市场上，投资者无论选择何种证券，都不能获得超额收益。

23,弱型有效市场：是证券市场效率的最低程度。它指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的信息，将来证券价格的变动将及当前及历史价格无关，从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导出可获得超额利润的投资策略。

24,半强型有效市场：是证券市场效率的中等程度。它指当前的证券价格不仅反映了价格历史序列中包含的信息，还能反映当前一切可以公开的信息。证券价格依据这些可以获得的公开信息及时做出调整。这时投资者不可能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。

25,强型有效市场：是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参及者所知道的全部信息，包括历史的,公开的