有哪些信誉好的足球投注网站- 1、本文档共18页，其中可免费阅读6页，需付费260金币后方可阅读剩余内容。
- 2、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。
- 3、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
- 4、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
查看更多
PAGE18
基于VECM模型的利率互换套期保值策略优化
内容提要
利率互换可以有效对冲利率风险，是金融机构尤其是商业银行进行利率风险管理的重要工具。本文选取我国2009年以来利率互换和国债现货的数据，借助VECM协整统计模型对传统套期保值策略进行优化。结果表明：利用VECM等模型可捕捉二者动态关系，提升套期保值效果；采用FR007_5Y利率互换对五年期国债现货进行套期保值效果更好。
一、研究背景和目的
近期债券市场收益率中枢不断下移、投资者头寸日渐拥挤，潜在的利率风险正在逐步积累，利用利率衍生品对冲利率风险的重要性日益凸显。我国利率衍生品主要包括国债期货、利率互换和利率期权等。其中
文档评论（0）