高管团队异质性、内部控制、ESG信息披露质量——基于结构方程模型.pdfVIP

CD（2024年第4期）财会研究

高管团队异质性、内部控制、ESG信息披露质量

基于结构方程模型

李雪曾婷

摘要：文章以2018-2022年A股上市公司数据为样本，基于高管团队特征，运用结构方程模型，研究

了高管团队异质性对ESG信息披露质量的影响及其作用机制。研究发现：拥有高异质性高管团队的企业，

内部控制和ESG信息披露质量更好；内部控制在高管团队异质性提高ESG信息披露质量过程中发挥部分

中介作用。

关键词：高管团队异质性内部控制ESG信息披露质量结构方程模型

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1004-6070(2024)04-0045-07

一、引言景作为切入点，研究高管团队异质性对ESG信息

ESG是环境、社会和公司治理（Environmental，披露质量的影响及作用机制，助力ESG可持续投

SocialandGovernance）的缩写，展示的是企业在促资发展。

进经济增长、加强环境保护、推动社会进步三个维二、理论分析与研究假设

度的情况，与国家“双碳”目标高度契合，已经成为（一）高管团队异质性与ESG信息披露质量

衡量企业可持续发展的重要参考。近年来随着烙印理论认为，个体的特殊经历会形成个体的

ESG投资理念的发展，全球对ESG投资的需求和供独特价值观念和行为方式，此后会以“印记”的形式

给正在迅速增长，但企业层面ESG信息披露质量参持续对个体的后续行为产生影响。高管的学术背

差不齐，阻碍着我国ESG可持续投资的发展（王宇景、海外背景和职能背景等都属于高管在人生中特

熹,2024)。学术界对于ESG的研究侧重于ESG赋定时期，以特定的方式学习知识和技能的特殊时

能，认为ESG的价值是潜移默化的，会渗透到企业期，这一时期形成的价值观念和行为方式势必会在

的各个方面（Amel-zadehetal.,2018）。如缓解企后续以“印记”的形式影响高管的行为。何平林

业融资约束（邱牧远和殷红，2019），提高企业声誉(2019)研究指出,高管团队的金融背景、学术背景、

（孙慧等，2023），促进企业创新（刘会洪和张哲源，海外背景有助于改善上市公司信息披露质量。高

2023)等。对于ESG信息披露质量前置因素的研究学术背景异质性的高管团队，往往具有扎实的理

却相对较少，本文拟从企业内部高管团队人物特征论，可以用于指导实践（JiangMurphy，2007），团

人手，选取高管团队学术背景、职能背景及海外背队的自律意识会更强（张晓亮等，2020），同时更具

作者单位：沈阳理工大学

基金项目：教育部产学合作协同育人项目“基于大学生创业孵化园的高校创业教育改革研究”；辽宁省教育厅““会计职业道

德跨校修读课程创新教学模式研究与实践”（项目编号：SBKJCYZ-2022-04）；辽宁省教育厅“会计学核心专业课

程群的立体化课程思政建设与实践（项目编号：SBKJGYB-2022-21LH）。

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财务与会计

有同理心和社会责任感（姜付秀等，2019），有利于境保护方面的表现（林子昂和钱婧涵，2023）。在社

提高企业的环境绩效（许丁和张卫民，2023）。另会责任方面，COSO框架下内部控制体系是一套完

外，企业的ESG信息披露制度在海外更加成熟，高善的风险识别和应对体系，能够帮助企业关注到各

海外背景异质性的高管团队，较为系统的接触过利益相关者层面的风险。有效的内部控制可以提

ESG信息披露，能够充分认识到ESG信息披露的价升公司的治理水平，综合平衡好各方利益主体的利

值