万丰奥威深度研究报告：低空经济浪潮下预期钻石飞机品牌核心受益，轻量化趋势下汽车部件业务共建双轮驱动.pdfVIP

万丰奥威（002085）深度研究报告

目录

一、公司发展历程：不断收购形成双引擎驱动7

二、钻石飞机：通用飞机制造前三强；畅想未来：低空经济空间广阔12

（一）收购钻石飞机：全球固定翼通用飞机制造前三强12

1、2020年收购万丰飞机工业55%股权（持有钻石飞机），步入双主业驱动12

2、万丰飞机工业财务数据表现：毛利率基本稳定，23年收入利润快速增长...13

3、万丰飞机工业行业地位：全球固定翼通用飞机制造前三强14

（二）驱动因素1：传统飞行培训的需求空间广阔17

（三）驱动因素2：畅想2027，主机厂视角看我国低空载人市场空间有多大19

1、畅想2027，通航飞机市场空间有多大？19

2、畅想2027，eVTOL市场空间有多大？21

（四）未来看点：国内低空经济浪潮下，公司或迎全新增长机遇22

三、汽车零部件业务：细分领域龙头，汽车轻量化预期带动镁铝合金用量增长24

（一）双碳政策及新能源渗透率不断提高推动汽车轻量化加速24

（二）公司是铝合金-镁合金细分市场龙头企业25

1、汽车铝轮业务领先者，卡位新能源赛道优化客户结构25

2、铝合金摩托车车轮：全球最大摩托车铝合金轮毂生产基地之一26

3、镁合金铸压件业务：收购万丰镁瑞丁，北美市占率第一27

四、盈利预测与投资建议29

五、风险提示30

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号4

万丰奥威（002085）深度研究报告

图表目录

图表1公司收购历程7

图表2公司财务数据（亿元）8

图表3公司收入、利润（百万元）8

图表4万丰奥威2023年收入结构（报告分部）9

图表5万丰奥威2024H1收入结构（报告分部）9

图表6