财政发力系列报告之七：财政资金哪些与消费相关？.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u消费资金来源 5

消费有哪些重要数据？ 5

财政资金哪些与消费相关？ 5

税收政策如何影响居民消费？ 7

个人所得税改革 7

汽车购置税减免 10

转移支付如何影响居民消费？ 12

发放消费券如何影响居民消费？ 13

全国公共财政收入如何影响政府消费？ 16

关注超长期特别国债及养老金对消费的影响 18

超长期特别国债扩容支持消费品以旧换新 18

养老金改善未来收入预期进而影响消费 20

风险提示 22

图表目录

图1：有关消费三大统计指标的差别 5

图2：个人所得税为我国第四大税种 8

图3：2021年个税的60%左右税收收入来自工资薪金所得 8

图4：我国7次个税制度改革 9

图5：每轮个税起征点的抬升都伴随就业平均工资的上涨 9

图6：减征个税带动最终消费支出同比抬升 9

图7：自2020年以来，车辆购置税在总税收收入的占比下行明显 10

图8：我国三轮汽车购置税减免政策 11

图9：前两轮购置税下调，1.6升以下乘用车销量占比有所提升 11

图10：前两轮购置税下调，汽车零售额占比有所提升 11

图11：新能源汽车购置税减免带动销量上行，但是政策效果逐步减弱 12

图12：中央向地方转移支付的数额及地方财政收入比例逐年上升 12

图13：转移支付体系主要包括一般性转移支付和专项转移支付 12

图14：奖学金类型及财政资金分担 13

图15：2024年推出国家奖学金奖励名额翻倍等政策 13

图16：消费券发放流程 14

图17：政府消费支出与公共财政支出呈现同步的趋势性 17

图18：公共财政支出规模大于政府消费 17

图19：公共财政支出各分项占比变化趋势（单位：%） 17

图20：社会保障和就业支出占比逐年提升 18

图21：2022年行政事业单位养老支出与财政对社保基金补助规模居前 18

图22：政府消费有助于带动居民消费，且具有逆周期特征 18

图23：2024超长期特别国债发行安排 19

图24：特别国债发展历程 20

图25：中国多层次养老保险体系的主要构成（除专为公职人员设立的制度） 21

图26：我国开设个人养老金账户人数逐季提升 21

图27：我国个人养老金总缴费金额逐季提升 21

表1：消费券政策演变各阶段期间，国家积极出台文件扩大消费 15

表2：2024年以来消费券单次发放金额前五省市 16

消费资金来源

消费有哪些重要数据？

衡量消费情况的三个重要指标有社会消费品零售总额、城乡一体化住户调查与GDP

最终消费支出，三者在统计口径、调查对象、消费主体、数据频率和范围上有所不同：

社会消费品零售总额：主要反映企业或单位通过交易取得的收入金额，包括出售给个人和社会集团（企业、事业单位等）两大部分。社零仅包含实物商品的销售统计，并未统计除餐饮外的服务性消费以及虚拟消费。社零是月度统计，能够提供高频数据，便于实时监控消费趋势。

城乡一体化住户调查：包括农村居民以现金形式或其他形式获得的货物和服务消费，以及城镇居民以现金形式购买的货物和服务消费。城乡居民消费支出是季度抽样调查，数据较为稳定，能够较好地反映居民的实际消费情况。

最终消费支出：最终消费支出包括居民消费支出和政府消费支出（截至2023年最终消费支出中居民消费约占比70%，政府消费占比30%），涵盖货物和服务消费，还包括金融中介服务、保险服务、实物报酬、自有住房等服务消费。最终消费支出是年度数据，更新频率较低，但能够提供较为全面的消费数据。

图1：有关消费三大统计指标的差别

资料来源：统计局，

财政资金哪些与消费相关？

不同于上一篇报告《财政资金哪些与基建相关？》，消费并没有明确的资金来源统计，因此本文按照消费主体进行分类，分别探讨哪些财政资金会对居民和政府消费带来影响，梳理如下：

个人所得税改革：截至2023年，我国个人所得税总额是1.5万亿，占所有税收收入的6.8%，是我国第四大税种，结构上60%左右的税收收入来自工资收入。我国于1980年建立了《个人所得税法》，此后经历了7次个税制度改革，其中

2005年、2007年、2011年、2018年4次提高个税起征点，每次均拉动了最终消费支出的增长，对消费起到较强的拉动作用。伴随我国非私营范围就业人员平均工资的稳步上行，预计下一轮个税起征点调整也即将开启，届时有望提振消费信心，进而促进消费扩张。

汽车购置税减免：截至2023年，我国汽车购置税总额是2681亿元，占所有税收收入的1.5%，自2020