电力设备行业深度报告基于11999支基金2024年三季报的前十大持仓的定量分析：24Q3基金持仓深度，电新Q3总体上升，锂电%26光伏%26储能%26风电上升，电网%26工控下降.docx

东吴证券研究所

东吴证券研究所

内容目录

前言 4

电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比提升0.41pct至13.79% 4

电新子行业持仓分析：电动车、光伏、储能、风电板块均上升，电网、工控板块下降 5

新能源汽车：总体持仓上升，中游持仓上升，上游锂矿、核心零部件、整车、充电

桩、新技术下降 6

3.1.1.上游锂矿2024Q3整体持仓下降0.23pct至2.07% 6

中游板块持仓2024Q3整体上升1.03pct至9.92%，电池、电解液、铝箔、结构件持仓上升，隔膜、正极、铜箔、负极、添加剂持仓下降 7

核心零部件、整车、充电桩持仓2024Q3均下降 7

新技术板块持仓2024Q3下降0.57pct至1.02%，钠电池、复合集流体均较大幅度下降 7

新能源：光伏、风电持仓上升，核电持仓下降 8

光伏板块总体2024Q3持仓占总市值比重为4.15%，环比0.27% 8

风电板块2024Q3持仓占总市值比重环比上升至3.79%（+0.26pct） 9

核电板块2024Q3持仓占总市值比重环比下降至0.93%（-1.57pct） 10

工控电力设备：电力设备工控板块持仓均下降 10

工控电力电子板块总体2024Q3持仓占总市值比重为4.60%，环比下降0.33pct

....................................................................................................................................................10

电力设备板块总体2024Q3持仓占总市值比重为2.70%，环比下降0.42pct 10

储能：总体持仓上升，储能电池、PCS、温控消防上升，其他环节下降 11

3.4.1.储能电池2024Q3整体持仓环比小幅上升0.64pct至9.43%，PCS2024Q3整体上升0.41pct至11.32% 12

3.4.2.温控/消防2024Q3上升0.98pct至1.77% 12

3.4.3.集成/EPC/运营2024Q3下降0.78pct至2.28% 12

3.4.4.新型储能2024Q3下降0.20pct至1.14%，便携式储能上升0.17pct至3.54% 12

电新个股的基金持仓环比增速前十持股占总市值分析 13

2024Q3基金持仓环比增速前十 13

2024Q3基金持仓增长前十 14

2024Q3基金持仓市值前十 14

2024Q3基金持仓降幅前十 15

2024Q3基金持仓市值占总市值比例前十 15

电新各板块海外持仓分析 16

风险提示 17

2/18

东吴证券研究所

东吴证券研究所

图表目录

图1：基金前十大重仓的持股比例情况 4

图2：基金前十大重仓的持股比例 5

图3：电新子行业拆分框架 5

图4：各板块前十大重仓的持股比例 6

图5：新能源汽车板块前十大重仓占股票总市值趋势 8

图6：新能源汽车板块中，锂电池中游子板块前十大重仓占股票总市值趋势 8

图7：新能源板块前十大重仓占股票总市值趋势 10

图8：电力设备及工控板块前十大重仓占股票总市值趋势 11

图9：储能板块前十大重仓占股票总市值趋势 13

图10：电新重点个股持仓分析（前十基金持仓比例） 15

图11：电新板块海外持仓占自由流通股市值趋势 16

图12：电动车/光伏板块、电新个股前十基金持仓市值（累加值） 16

图13：沪港通持仓占自由流通股比重（季度末） 17

3/18

东吴证券研究所前言

东吴证券研究所

我们基于全市场11999支基金的2024Q3前十大持仓数据进行了定量分析，对于包含股票型、债券型、混合型和被动指数型基金等，主要统计基金的前十大重仓股在电新行业中的占比变化，从电新板块、电新子行业和个股三个维度进行了统计分析。其中，电新板块的统计股票数量454，超过申万（349）和中信（295）的一级板块股票池的数量。市场对于基金的披露规则是一季报和三季报是只有前十大重仓的披露，半年报和年报是在一个月内披露前十大重仓，三个月内披露全部持仓，所以我们尽量选取同口径的数据给投资者展现趋势。

电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比提升0.41pct至13.79%

下面两张图从三个角度表达了公募基金持仓的变化，其中“持股市值占基