消费电子行业研究周报：库克访华、苹果AI上线在即，看好产品创新大周期及其在华供应链.docxVIP

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消费电子

库克访华、苹果AI上线在即，看好产品创新大周期及其在华供应链

苹果：AppleIntelligence有望于10月28日上线，全面看好AI落地带来的需求提振。AppleIntelligence有望于10月28日上线，首批功能包括写作工具、修图工具和优化后的Siri输入，进一步提升用户体验，预计年底还将推出集成ChatGPT的更高级功能，目前已经上线测试版，ChatGPT集成提供更高级的信息处理功能，其准确度比Siri高出25%，并且可以回答的问题类型多出30%。苹果公司高管库克及杰夫·威廉姆斯开启了今年第二轮中国行，两人均表示将继续对中国投资，看好苹果在中国市场的长期发展潜力和苹果中国供应链增长。库克于10月25日会见商务部部长王文涛并表示中国是重要市场和关键供应链伙伴，将持续加大对供应链、研发等领域的投入。杰夫到访了“果链”企业蓝思科技和立讯精密的工厂，他表示过去5年在中国智能制造和绿色制造上投资了200亿美元，将继续在中国投资。

端侧AI：字节跳动首款AI智能体耳机OlaFriend落地，看好AI驱动下的TWS需求复苏。OlaFriend接入豆包大模型，并与豆包APP深度结合，售价1199元。用户佩戴OlaFriend后，可通过语音与豆包APP交流，并借助高精度的Seed-ASR技术实现多场景智能体验。据IDC数据，2024年上半年真无线耳机市场出货3,508万台，同比增长5.6%；开放式耳机市场强势增长，2024年上半年出货1,184万台，同比增长303.6%。我们认为，在AI刺激下TWS需求复苏明确，OWS或将成为新增长点。

智能手机：1）市场：全球智能手机出货量已经连续五个季度呈现增长态势，今年下半年智能手机市场开局势头强劲。IDC数据显示，2024年第三季度全球智能手机出货量为3.161亿部，同比增长4%。2）新机：高端芯片迭代引各厂商旗舰手机密集发布，预计拉动四季度智能手机市场持续向好。10月9日，联发科正式发布天玑9400旗舰手机处理器，使用台积电3纳米工艺，定位“旗舰5G智能体AI芯片”。10月14日晚，vivo正式发布新机vivoX200系列，首发搭载天玑9400移动平台，换装第三代蓝海电池。高通即将发布代号为SM8750的下一代骁龙旗舰处理器，这将是高通自研的全新OryonCPU在手机平台的首秀，一批搭载新一代骁龙旗舰处理器的手机也将随后发布。3）苹果AI：预计于10月28日随iOS18.1正式引入，看好AI端侧落地对需求的拉动。苹果的AppleIntelligence功能会给iPhone等设备带来大量的智能能力，例如生成全新表情包，生产文案内容，智能AI有哪些信誉好的足球投注网站，通话录音转文字，日程规划等等。

PC：联想创新科技大会于10月15日召开，联想智能体AINow正式登场。根据IDC数据，受成本上升和库存补充等因素影响，2024Q3全球传统PC出货量同比下降2.4%，达到6,880万台。其中联想以22.7%的市场份额占据第一，出货量同比上升3%。

面板：1）大尺寸：大尺寸：供需关系逐步转向供需平衡，预计四季度各尺寸面板价格走向平稳。根据群智咨询研究数据显示，在供应链上下游策略的调整中，四季度全球LCDTV面板市场供需比（面积维度）为5.6%，供需关系逐步转向供需平衡，预计四季度各尺寸面板价格走向平稳。2）中尺寸：和辉光电已量产出货国内首款27英寸4KAMOLED桌面显示器面板，拓宽了AMOLED显示屏的应用场景