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银行信贷人员分析财务报表的若干要点

(一)资产负债表

1、对资产负债和权益进行总量判断

首先，是对资产总量进行判断，即就是判断企业在某一时点拥有或控制的经济资源总和，

得出的结论是一个企业经营规模的大小和它的变动趋势。

其次，是进行负债总量的判断，即判断企业在某一时间所承担以资产或劳务偿付的债务

总和，得出的结论是一个企业债务负担的大小。

再次，是对所有者权益总量进行判断，即判断企业在某一时点投资人对其净资产的所有

权总和，得出的结论是企业资本实力的强弱。通过上述三大指标的判断，分析人员应初步掌

握了企业的财务实力以及由此决定的综合竞争能力，即产品竞争力、经营管理水平、人力资

源状况、财务实力、创新能力。因为一般而言，资产、资本规模越大，财务实力就越强，就

越有综合竞争力。

2、对资产的结构进行判断

首先，是判断资产的价值结构。资产按价值形式分，可分为货币形态与非货币形态。企

业货币资金的占比和总量，反映企业的直接支付能力、资金的周转能力和资金的运用能力。

货币资金的占比如果低，会影响企业的正常经营和正常支付，如果过高，会导致现金闲置，

影响正常的获利能力。因此，企业应视具体情况确定一个合理的现金储备。不过，目前一些

企业不是现金过多，对多数企业来说，今后任务是适当增加现金储备，提高资产的变现能力

和支付能力。

其次，是判断企业资产变化的期限结构。主要是考察流动资产和非流动资产的比重。企

业资产的流动性和变现能力既取决于流动资产占比高低，还取决于流动资产的质量。从占比

上来看：通过观察企业货币资金、短期投资、存货和应收及预付账款等各项占流动资产或总

资产的比重，可以不同程度地反映出企业的行业特点、经营水平和管理水平。如存货和应收

账款数额发生变化，说明企业销售能力和企业收回账款能力的变化，因而也是企业经营与管

理水平的变化。从流动资产质量来看：如果显性和隐性坏账过多，不良资产较多(通过应收

账款、库存材料、库存产品、库存商品的账龄分析)，即使有较高比重的流动资产，也不能

说明流动性好、变现能力强。从长期资产看：其总量反映企业的发展方向和生产规模。企业

对这部分资产的调整，即长期资产的逐年变化，才能构成企业的投资周期，也称为企业的更

新改造周期。通过分析可以把握企业生产的发展方向和发展速度，并可结合时常变化，及时

调整生产结构，以适应市场的需要，实现企业的价值。

3、对负债和所有者权益结构进行判断

首先，看负债长期化程度。如果短期负债占比高，说明企业短期还债的压力和财务风险

就越大。如果企业现金储备不足，较高的短期负债率便是威胁企业生存的重大因素。泰国金

融危机的教训就说明了这一点。因此，一个资产结构优化的企业，不仅应当保持适度的负债

规模和负债经营水平，而且还应当通过不断的降低短期负债的比重以使企业负债长期化和合

理化。

其次，看负债的集中化程度。主要看企业的各大银行的借款占总的银行借款的比重。在

其他条件一定的情况下，负债越分散，或负债的集中程度越小，则负债经营的风险就越小。

再次，看产权结构。进行产权结构分析，重点是观察“某投资者的实收资本占全部实收

资本的比重”，借助这个指标，可以观察企业产权结构的集中化程度以及企业治理结构的有

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效性。

(二)利润表