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绩效考核-业绩计量专题研究

ROI指标分析提高ROI指标的三种途径（以S公司为例）1、降低投资（100万资产降为80万）ROI=120万/80万X24万/120万=30%2、提高收入（120万提高到150万）ROI=150万/100万X30万/150万=30%3、降低成本（成本降低6万，利润上升为30万）ROI=120万/100万X30万/120万=30%3

RI指标RI=税前利润-总资产X期望报酬率S公司：RI=24万-100万X12%=12万C公司：RI=30万-200万X12%=6万N公司：RI=51万-300万X12%=15万4

RI指标与ROI指标的矛盾以S公司为例：ROI=24%；RI=12万假如有一个新的投资项目，追加投资80万，收益16万，重新计算两大指标：ROI=（24万+16万）/（100万+80万）=22.2%RI=40万-180万X12%=18.4万以ROI为业绩标准，部门将拒绝这一项目。以RI为业绩标准，部门将接受这一项目。5

EVA指标EVA=税后利润-[加权平均资金成本X（总资产-流动负债）]公式说明：1、加权平均资金成本=（长期负债税后利息+净资产期望收益）/长期资产2、长期负债税后利息=利率X（1-所得税率）x负债3、净资产期望收益=净资产X期望报酬率6

EVA举例如下假设一，所得税率30%；假设二，总资产帐面价600万，其中长期负债450万，资本100万（市场价300万）；假设三，长期负债利率10%，资本期望报酬率15%；加权平均资金成本=（0.07X450万+0.15X300万）/（450万+300万）=10.2%7

EVA计算举例S公司：EVA=24万X0.7-10.2%X95万=71100C公司：EVA=30万X0.7-10.2%X185万=21300N公司：EVA=51万X0.7-10.2%X270万=816008

ROS（销售利润率）S公司：ROS=24万/120万=20%C公司：ROS=30万/140万=21.4%N公司：ROS=51万/318.5万=16%9

四大指标比较三大公司业绩排列顺序（由高到低）ROI：S公司、N公司、C公司RI：N公司、S公司、C公司EVA：N公司、S公司、C公司ROS：C公司、S公司、N公司10

业绩指标的五大问题问题一：四大指标的选择问题二：资产的含义问题三：计量属性问题四：业绩标准问题五：业绩报告的时间11

问题一：四大指标的选择1、ROI指标用于不同投资规模的比较2、RI指标用于评价投资的可行性3、EVA指标等同于RI指标（税后计量）4、ROS反映获利能力12

所有资产预计使用年限14年

成本指数年19-119-219-319-419-519-619-719-811012213614415216017418016

原价的现值：S公司：140万X（180/100）=252万C公司：210万X（180/144）=262.5万N公司：280万X（180/160）=315万现值的净值：S公司：252万X（6/14）=108万C公司：262.5万X（10/14）=187.5万N公司：315万X（12/14）=270万全部资产：S公司：40万+108万=148万C公司：50万+187.5万=237.5万N公司：60万+270万=330万17