食品饮料行业2024Q3基金持仓：公募继续减配，筹码持续出清.docx

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2024Q3基金持仓：公募继续减配，筹码持续出清 4

食品饮料行业公募持仓比例8.97?，超配比例2.68 4

剔除重仓白酒基金，其他基金白酒仓位降至2018年来最低 5

白酒/速冻食品/啤酒超配，子板块均环比减仓 7

五粮液/安井环比加仓最多，老窖/古井环比减仓较多 9

2024Q3北上资金净流入食品饮料行业 11

投资建议：酒类关注估值性价比与报表兑现度，食品精选个股 12

酒类：板块具备性价比，优选报表兑现度高的标的 12

食品：关注需求端改善、基本面优质的大众品龙头 12

风险提示 12

图表目录

图表1：2024Q3食品饮料公募持仓比例8.97?（环比-0.47pct），超配比例为2.68?

（环比-0.67pct） 4

图表2：2024Q3公募基金持仓配置比例排市场第四位，环比下降一位 4

图表3：茅五泸公募基金持仓排名前20，汾酒跌出前20大 5

图表4：白酒行业持仓集中度较高 6

图表5：截至2024Q3持仓白酒规模10亿以上的16支基金 6

图表6：剔除16支基金后剩余基金持仓白酒占比减少 7

图表7：剔除16支基金后剩余基金白酒持仓规模下降（亿元） 7

图表8：2024Q3食品饮料子板块中速冻食品/休闲食品/其他酒环比加仓较多 7

图表9：2024Q3白酒环比减仓0.54pct至7.94? 8

图表10：2024Q3啤酒环比减仓0.11pct至0.19? 8

图表11：2024Q3其他酒环比加仓0.03pct至0.08 8

图表12：2024Q3非乳饮料环比减仓0.03pct至0.13? 8

图表13：2024Q3乳制品环比加仓0.01pct至0.13 8

图表14：2024Q3调味品环比加仓0.02pct至0.07 8

图表15：2024Q3休闲食品环比加仓0.03pct至0.14? 9

图表16：2024Q3速冻食品环比加仓0.08pct至0.18? 9

图表17：2024Q3肉制品环比减仓0.01pct至0.01 9

图表18：2024Q3其他食品环比减仓0.06pct至0.06? 9

图表19：2024Q3食品饮料板块基金重仓比例前20名个股 9

图表20：2024Q3个股加仓前五大为五粮液/安井食品/迎驾贡酒/顺鑫农业/百润股份 10

图表21：2024Q3个股减仓前五大为泸州老窖/古井贡酒/山西汾酒/今世缘/汤臣倍健 10

图表22：2024三季度末北上资金持有食品饮料总市值环比二季度末增加 11

图表23：2024Q3末北向资金持股食品饮料比例较Q2末提升0.08pct至4.60.11

图表24：2024Q3末北向资金持股白酒比例较Q2末提升0.13pct至5.37? 11

2024Q3基金持仓：公募继续减配，筹码持续出清

食品饮料行业公募持仓比例8.97，超配比例2.68

2024Q3食品饮料行业重仓比例环比下降0.47pct至8.97，超配比例环比下降

0.67pct至2.68?。选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析2024Q3行业重仓持股情况，数据显示2024Q3食品饮料公募基金重仓持股比例为8.97，环比下降0.47pct，处于2010年以来23.7的分位水平，为2017Q3以来历史最低。2024Q3食品饮料标配比例为6.29?，整体行业仍然超配，超配比例为2.68，环比下降0.67pct，配置比例排名第四。

图表1：2024Q3食品饮料公募持仓比例8.97（环比-0.47pct），超配比例为2.68?（环比-0.67pct）

25%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

超配 持仓市值占基金全部持股市值比例 标配

资料来源：wind，

图表2：2024Q3公募基金持仓配置比例排市场第四位，环比下降一位

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

资料来源：wind，

茅五泸公募基金持仓排名前20，汾酒跌出前20大。2024Q3基金持仓前20名中食品饮料个股有3个，分别为贵州茅台、五粮液与泸州老窖，其中贵州茅台持仓比例1.49?，排名第二，持仓比例环比持平；五粮液持仓比例0.87，排名第七，环比提升1名，持仓比例环比提升0.11pct；泸州老窖持仓比例0.50?，排名第十七，环比下滑6名，持