金融工程定期：券商金股解析月报(2024年11月).docx

目 录

1、11月份券商金股特征解析 3

2、10月份券商金股绩效回顾 5

3、开源金工优选金股组合 6

4、风险提示 8

图表目录

图1：11月份券商金股行业权重：电子、电力设备、计算机、医药生物占比靠前 4

图2：11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升 5

图3：券商金股组合收益表现显著优于基准指数 5

图4：优选金股组合收益表现显著优于基准指数 7

表1：11月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细 3

表2：11月份主要热门行业top5金股及推荐数量明细 4

表3：金股组合净值指标：10月份金股组合整体收益率-4.3% 6

表4：10月份收益率排名前十金股：沃尔核材、寒武纪-U、国泰君安等收益靠前 6

表5：优选金股组合净值指标：10月份组合收益率-3.8% 7

表6：11月份优选金股组合明细：电子、医药生物、计算机、电力设备行业个股较多 7

各家券商每月初对外披露的十大金股，高度汇集了分析师的研究精华，融合了风格选择、行业配置、选股择时等多维度的研究观点，长期以来受到市场的热烈关注。我们在券商金股系列报告《“金股+”组合的量化方案》《券商金股的内部收益结构》中，对券商金股的收益表现和结构特征进行了详细分析。这里我们对券商金股做定期跟踪，以及时监控组合动态和收益表现。

1、11月份券商金股特征解析

11月份立讯精密、宁德时代、恺英网络、美的集团、天孚通信、永新光学、亨

通光电等金股推荐次数靠前。11月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场35

家券商发布的金股，去重后金股数量合计为260只。我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，11月份推荐次数靠前的金股为：立讯精密（6次）、宁德时代（6次）、恺英网络（5次）、美的集团（4次）、中信证券（4次）等；在新进金股中，11月份推荐次数靠前的金股为：天孚通信（3次）、永新光学（3次）、亨通光电（3次）、南山铝业（2次）、海格通信（2次）等。

表1：11月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细

推荐数量前15重复金股 推荐数量前15新进金股

股票代码

股票名称

行业

总市值(亿)

推荐次数

股票代码

股票名称

行业

总市值(亿)

推荐次数

002475.SZ

立讯精密

电子

3053

6

300394.SZ

天孚通信

通信

711

3

300750.SZ

宁德时代

电力设备

10829

6

603297.SH

永新光学

电子

97

3

002517.SZ

恺英网络

传媒

287

5

600487.SH

亨通光电

通信

427

3

000333.SZ

美的集团

家用电器

5439

4

600219.SH

南山铝业

有色金属

478

2

600030.SH

中信证券

非银金融

3948

4

002465.SZ

海格通信

国防军工

281

2

002714.SZ

牧原股份

农林牧渔

2385

4

002920.SZ

德赛西威

计算机

676

2

002648.SZ

卫星化学

基础化工

637

4

002352.SZ

顺丰控股

交通运输

2151

2

601058.SH

赛轮轮胎

汽车

477

3

603816.SH

顾家家居

轻工制造

272

2

601601.SH

中国太保

非银金融

3207

3

600458.SH

时代新材

机械设备

102

2

600861.SH

北京人力

社会服务

115

3

600438.SH

通威股份

电力设备

1384

2

300274.SZ

阳光电源

电力设备

1879

3

301078.SZ

孩子王

商贸零售

138

2

688041.SH

海光信息

电子

2985

3

688582.SH

芯动联科

电子

184

2

688111.SH

金山办公

计算机

1191

3

300986.SZ

志特新材

建筑装饰

33

2

300502.SZ

新易盛

通信

923

3

688326.SH

经纬恒润

计算机

99

2

601138.SH

工业富联

电子

4818

3

600216.SH

浙江医药

医药生物

159

1

数据来源：、美市科技（每市）、研究所（总市值数据截至

11月份电子、电力设备、计算机、医药生物等行业金股数量占比靠前。11月份金股权重靠前的行业分别为：电子（14%）、电力设备（9%）、计算机（8.2%）、医药生物（5.8%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：电子（+3.2%）、电力设备

（+2.5%）、计算机（+1.7%）；权重减少最多的行业为：食品饮料（-3.1%）、机械设备（-1.6%）、美容护理（-1.6%）。

图1