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财务分析习题答案

第一章财务分析概述

【练习题】

1.财务分析是指财务分析主体利用财务报表及与之有关的其他数据资料采用一定

的方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行综合分析、评价并对企业未

来经营状况进行预测为财务战略选择、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财

务信息。其实质是财务分析主体对企业财务活动进行全面分析和评价的过程。

开展财务报表分析了解企业的投资活动、经营活动和筹资活动的问题寻找相应的

对策指导企业未来的发展。

2.企业投资者、经营者和债权人等都需要进行财务分析。

（1）投资者进行投资决策关注企业的盈利能力、风险情况以及前景。对于上市公

司的股东而言他们还会关心自己持有的公司的股票的市场价值和股利分配政策以期取

得适当的收益。

2（）企业债权人进行财务分析的目的。债权人需要做出信贷决策包括决定是否将

资金贷给企业、以何种利率贷给企业、是否提供信用以及是否提前收回债权等。他们关心

的是能否按期收到利息以及到期收回本金因此他们进行财务分析主要是了解企业的信用

状况、流动性情况以及偿债的保证等以便对提供信贷资金的风险进行评价从而做出正

确的授信决策。

3（）企业管理层进行财务分析的目的。

管理人员主要关心企业经营业绩如何、管理质量和效率如何、偿债能力如何、财务结

构及其风险的稳定性如何、资源配置的效率如何、企业发展趋势以及前景如何等。管理人

员的财务分析是一种全面的财务分析管理层通过分析可以把握企业现状、发现管理缺陷、

预测未来变动趋势、及时修正和完善经营方案保证企业按照合理的发展战略可持续地经

营下去。

3.（1）不愿意提供贷款给该公司。因为高科技公司属于经营风险较高的企业而该

企业股东和债权人出资分别为2亿元单纯从出资来看债权人的资金是安全的但是偿

债的前提是盈利。该企业的年净利沟为3000万元实现了15%的净资产收益率3（000

万元除以股东出资额2亿元）为偿还债务提供了可能性但是结合现金流量表来看经

营活动的现金流出量大于现金流入量净利润并没有足够的现金流量作为支撑使得偿债

能力受到影响。

2（）股票。投资者更加关注公司的长期盈利能力和盈利前景。该公司的盈利能力较

强，净资产收益率达15%,经营净现金流量为负值，说明该公司有一定的经营问题。长

期来看，随着公司盈利能力和经营效率的提高，经营现金流入量会大于经营现金流出量。

企业需要3000万的外部资金，通过短期融资券取得资金的话，不足以支撑企业渡过难关。

第二章财务分析程序与方法

【练习题】

1.（1）你认为可以从那些角度出发、运用何种分析方法对公司的财务状况、经营成

果和现金流量进行分析？

可以使用比较分析法、结构分析法和比率分析法。

2（）假定现在是三一重工2014年年报披露日，基于不同的分析目的，你认为可以构

造哪些比率指标进行分析？

比率分析法是将相关联的财务项目数据进行对比，通过计算出具有经济意义的财务比

率来评价企业财务状况和经营成果的分析方法，经常结合比较分析法使用.常见的财务比

率可分为反映企业偿债能力的比率、盈利能力的比率、营运能力的比率和发展能力的比率。

根据表1中的财务数据，可以构造偿债能力的评价指标一一股东权益比率、权益乘数（资

产总额/股东权益总额）；盈利能力的指标一一销售净利率（净利润/销售收入）、销售利润

率（营业利润/销售收入）、成本费用利润率（净利润/营业成本）、总资产收益率（净利润/

总资产）、净资产收益率净（利润/所有者权益）；反映收益质量高低的指标一一现金收益比