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ST公司审计变更的动因及后果研究——以ST科林为例

摘要

近年来，随着我国资本市场的快速发展，对上市公司的财务信息质量的要求也

逐渐增强。审计机构作为资本市场的重要参与者，对上市公司财务信息的真实性和

准确性起到了重要的监督作用，因此审计机构对上市公司来说是必不可少的。然而

对于上市公司来说，永远与一家审计机构合作从制度上来说就不被允许。因此，上

市公司中的审计变更行为必然存在。除了部分公司进行的为保持审计独立性的审

计机构正常轮换，还有部份公司会出于其他原因进行审计变更。这种审计变更背后

的动因、后果及其与上市公司特点之间的关系，成为了学术界和业界关注的焦点。

特别是ST公司，因为其特殊的经营状况和退市风险，不仅有审计师出于风险规避

的原因，拒绝续接审计项目而导致ST公司的被迫进行审计更换，也有ST公司出

于审计购买的意图而主动进行审计变更，因此其审计变更的概率远超于正常运营

的上市公司。审计变更不仅可能影响到上市公司的财务信息质量，还可能影响到投

资者的决策和资本市场的稳定。对于ST公司而言，审计变更可能与其经营状况、

退市风险、内部治理等多种因素有关。随着我国证券监管机构对ST公司的加强监

管，ST公司的审计变更问题也受到了越来越多的关注。

由于审计变更是一个大范围，其包括在原审计机构中进行审计师的更换、审计

机构整体变更等等情况。因此，本文的创新点在于细分审计变更并分别研究ST公

司中不同的审计变更是否暗含着不同的动因，以及带来的后果有哪些相同点以及

不同点。本文首先梳理总结行业内审计变更相关的文献，其次简述相关理论基础，

以及我国ST审计变更必威体育精装版的相关政策，并统计我国ST公司现状，最后从一家较

为典型的ST公司入手，以ST科林为例，深入探讨其两次不同类型审计变更的背

景、动因和后果。ST科林的两次审计变更案例显示，第一次变更主要受到财务困

境和退市压力的驱动，而第二次变更则与企业管理层和治理层的变动、以及撤销退

市风险警示有关。两次审计变更的动因均或多或少涉及审计意见购买以及财务报

告粉饰的倾向。而ST科林审计变更的后果则从多个维度进行分析，包括审计费用、

审计意见、会计信息披露质量和市场反应。结论部分指出，ST公司的审计变更动

因多种多样，其中涉及公司内部因素和外部监管因素，包括企业内部财务困境以及

企业所面临的退市风险以及企业形象等。总体来说ST公司审计变更带来的后果是

负面的。而ST公司不同审计变更的方式的动因与后果也会有差异。

审计变更对ST公司产生了深远的影响，不仅影响公司的财务报告质量，还影

响公司的市场价值。而资本市场中，ST公司审计变更所传递出的特别信息，可以

从一定程度上揭示出ST公司可能利用审计变更这一行为掩饰机会主义行为。针对

ST公司审计变更的动因及后果研究——以ST科林为例

这些发现，本研究提出了针对ST公司、监管机构以及审计机构的启示，并指出研

究的局限性。本文的研究可以帮助投资者进行决策、为上市公司提供经验教训、还

可以帮助监管机构完善相关政策，确保资本市场稳定。

关键词：审计变更；变更动因；变更后果；ST公司

ST公司审计变更的动因及后果研究——以ST科林为例

ABSTRACT

Inrecentyears,withtherapiddevelopmentofChinascapitalmarket,thedemandforthe

qualityoffinancialinformationoflistedcompanieshasgraduallystrengthened.As

importantparticipantsinthecapitalmarket,auditingfirmsplayacrucialrolein

supervisingtheauthenticity,accuracy,andcompletenessofthefinancialinformationof

listedcompanies,makingthemindispensabletothesecorporati