股票市场的演化与复杂.ppt

关于股票市场的演化与复杂**主要内容1主要研究领域2股票市场复杂性研究成果介绍3进一步的研究工作第2页,共25页，星期六，2024年，5月*1主要研究领域1.1股票市场复杂性1.2价值评估1.3项目管理第3页,共25页，星期六，2024年，5月*2股票市场复杂性研究成果2.1研究背景1）金融危机与金融脆弱性理论（1）从金融制度和金融结构出发马克思的“金融危机理论”、埃文·费雪(IrvingFisher)的“债务与金融脆弱论”、海曼·明斯基(HymanP.Minsky)的“金融脆弱性假说”、克鲁格曼(Krugman)的“金融过度论”以及董小君1等其它学者关于金融风险预警机制的研究；（2）从经济主体行为出发。凯恩斯的“不确定性”模型、米尔顿·弗里德曼(MiltonFriedman)的“银行信心论”、米什金(Mishkin)的“不均衡信息论”、I.P戴维斯(Davis)的“监测预警论”、GerlachandSmets，Masson等人的“金融危机蔓延的预期理论”。2）复杂性科学的兴起第4页,共25页，星期六，2024年，5月*难解的科学迷题第5页,共25页，星期六，2024年，5月*终结还是转折第6页,共25页，星期六，2024年，5月*2.2研究热点问题的本质——因果还原论科科学：用微分方程阐述复杂性科学：以演化模型阐述第7页,共25页，星期六，2024年，5月*热点中的热点离散空间模型第8页,共25页，星期六，2024年，5月*2.3.1股票市场演化元胞自动机模型元胞：投资者空间：与流通股规模相当的网格状态：{买入，持有，卖出}邻居：2.3成果介绍-10000011第9页,共25页，星期六，2024年，5月*演化规则-10000011?第10页,共25页，星期六，2024年，5月*其中，f1如下：第11页,共25页，星期六，2024年，5月*2.3.2投资者心理与市场复杂性市场产生有偏的随机游动第12页,共25页，星期六，2024年，5月*市场心理与市场偏倚第13页,共25页，星期六，2024年，5月*2.3.3投资者心理与市场稳定性第14页,共25页，星期六，2024年，5月*Am为0.1时的C值图Am为0.9时的C值图2.3.4外部因素与市场均衡第15页,共25页，星期六，2024年，5月*(a)分块型1(b)分块型2(c)条带型(d)全部买入型(e)全部持有型(f)全部卖出型演化空间的平衡状态2.3.5基于视觉审视的市场初值敏感性第16页,共25页，星期六，2024年，5月*2.3.6Lyapunov指数与初值敏感性第17页,共25页，星期六，2024年，5月*2.3.7相空间重构与动力学分析由某次实验所得的三维重构相图第18页,共25页，星期六，2024年，5月*实验所得数据经打乱后的三维重构相图第19页,共25页，星期六，2024年，5月*不同嵌入维下的ln(Cm)~ln(R)关系图第20页,共25页，星期六，2024年，5月*不同嵌入维下的分形维第21页,共25页，星期六，2024年，5月*2.3.8简单可否模拟复杂演化模型与现实市场的逼近程度分析——情形一基本因素对市场行为的作用的实证检验——情形二技术因素对市场行为的作用的实证检验——情形三简单是否可以模拟复杂——情形四第22页,共25页，星期六，2024年，5月*3进一步要做的工作规则的完善与检验程序的完善研究对象的拓展市场影响因素的细化与可操作化政策建议金融中心演化的动力学机制第23页,共25页，星期六，2024年，5月*谢谢第24页,共25页，星期六，2024年，5月*感谢大家观看第25页,共25页，星期六，2024年，5月