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财务创造价值分析

作者：郭瑞君

来源：《现代审计与经济》2015年第03期

衡量一个企业的发展状况、创新能力、竞争力水平，有多维度多层次的指标，但企业的价

值创造能力是综合的衡量指标，我国企业在面临多重竞争压力的情况下，已经开始了财务转

型，实现创造价值的财务体系建设，已经从会计核算型向价值创造型转化。

一、财务创造价值的特殊性

2015年3月27日席卷各大网站的头条新闻“摩根士丹利（MorganStanley）前首席财务官

露丝波拉特（·RuthPorat）跳槽硅谷巨头谷歌（Google）负责财务工作，薪资将远远高于她在

华尔街获得的收入”。这短短的一条新闻透露出的信息使我们对首席财务官的认识与企业价值

创造联系起来，财务创造价值被更广泛地认同。

狭义的财务创造价值是指财务人员在财务管理工作中创造的价值。财务是否创造价值？传

统的观念认为财务属于后勤管理部门，不能创造价值，但进入二十一世纪，步入信息时代，企

业经营多元化，财务部门已经不单单是记录会计账簿，财务部门的工作已经发生了巨大的变

化，财务创造价值已被广泛认同。广义的财务创造价值既包含了财务部门创造的价值也包含财

务功能创造的价值。财务管理处于企业管理的中心地位，财务管理流程中的重大决策工作实际

上是由企业的管理层做出的，这里的财务是指财务的功能而不是财务的部门。所以财务创造价

值不仅仅是指财务部门创造的价值，同时也包含财务功能创造的价值，是广义的财务创造价

值。

财务创造价值具有其特殊性，一方面，它参与企业的经营管理工作，与企业其他业务部门

合作共同为企业创造价值，如对经济活动信息进行分析和预测、建立并遵循内部控制制度、减

少错误和舞弊风险，这些财务创造的价值具有隐蔽性与间接性。另一方面，因其自身特殊的业

务性质，主动参与资本市场、进行资金管理筹划等直接为企业创造价值，这些价值创造是比较

直接的，其价值创造能力更强。

财务创造价值可以从提高效率、增加收益、降低风险几个方面体现。总之，财务管理作为

企业的重要管理工作，它能够为企业直接创造价值、也能为企业间接创造价值。企业财务已经

从单纯的会计核算型向综合的价值创造型转变。我们不能将财务管理简单地理解为财务部门的

管理，而是整个企业在公司治理框架下企业管理的一个重要组成部分，尤其是投资、融资等重

大决策是由企业最高权力机构最终做出才实施的。

二、财务创造价值的重要性

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任何企业的资源都是有限的，没有核心业务的多种经营，很难形成企业的竞争优势。如果

能将有限的资源集中投资到企业自身擅长的优势项目上，则可以形成其他企业无法比拟的竞争

优势，从而使企业健康发展，为股东带来最大化收益，这需要财务分析和财务战略的配合。财

务创造价值在此就显得尤为重要，一个有活力的企业财务，是一个有活力的企业的保障，一个

企业创造价值的能力往往与企业财务创造价值的能力密不可分，实现了卓越绩效的企业一定有

卓越绩效的财务部门。

能够创造卓越绩效的财务部门不仅仅局限于日常的会计核算业务，必须是努力推动整个企

业实现战略目标的关键部门，财务创造价值对企业的重要性不言而喻。卓越的财务部门必须是

能站在管理者的角度看待公司的发展方向，最终实现为企业控制风险、提高企业核心竞争力、

创造价值的目标，使财务部门在当今瞬息万变而复杂的经济发展中立于不败之地。

财务的功能从对内服务转向价值创造，既是适应经济全球化、市场环境复杂化的要求，也

是提升企业管理专业化、科学化的要求。对于企业的财务部门来说，需要不断完善财务功能、

提升财务价值创造能力。

财务部门对企业的预算编制和资源配置进行筹划，企业投资风险的控制已成为当今财务的

重点工作之一，企业的决策机构往往根据财务部门的建议来制定企业投资、融资、发展等战

略。科学的投融资决策和最佳资本结构设计、科学的预算系统与绩效评价体系、资金管控与调

度，都为企业创造价值奠定了基础。

三、当前财务创造价值面临的主要问题

（一）人才问题

财务人员结构及能力对财务创造价值有着很大的影响。财务部门的员工结构与能力与以往

相比已经发生巨大变化，同时，企业的外部环境及内部发展对财务人员的要求也发生巨大变

化，业务全球化为财务部门也带来了很大的人才挑战，要求财务人员不仅仅记录会计账簿，而