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债券市场违约对审计师的影响研究的国内外文献综述

目录

债券市场违约对审计师的影响研究的国内外文献综述1

1.1债券违约的原因及影响1

(-)债券违约原因1

(二)债券违约所反映出问题2

(三)债券违约的影响3

1.2审计收费和审计意见影响因素研究3

1.3债券违约与审计费用与审计意见4

2文献评述5

参考文献6

为探究债券违约对审计师行为的影响，首先需要对债券违约进入深入分析,

了解债券违约发生原因和影响。其次归纳总结国内外对审计师行为的研究，并对

研究债券违约与审计师行为的研究成果进行整理。

1.1债券违约的原因及影响

(-)债券违约原因

债券违约潮的爆发引起了各方关注，诸多学对债券违约的内在原因进行了

分析探讨。当前主流有案例分析和实证研究。

罗小伟、梁晨(2020)认为虽然造成我国企业债券违约频发的原因，有外部

宏观经济增长率持续下降、供给侧结构性改革背景下货币政策收紧以及体系制度

不够健全等外部因素影响，但主要原因仍是发债主体存在过度发债、盲目投资和

企业自身管理不善等内因的作用，同时绝大部分违约企业存在资产负债率过高、

财务杠杆运用不合理、过度依靠债务融资且债券融资占比偏高、债务结构严重期

限错配所引发偿债压力持续积累、应收应付款项占比偏高而流动性过于紧张等问

题。[3]

陈佳音(2019)通过数据对比分析发现在2018年发生过债券违约的企业中

存在收购的上市企业普遍面临巨额资产持续流失和估值持续下降的巨大风险，即

使剔除并购形成的商誉后，违约企业的资产负债率仍然偏高。[4]

苏逸梅(2021)分析了我国上市公司债券违约的原因有内外部原因。认为内

部原因中债务结构和投融资战略不合理是债券违约的主要因素。外部原因有国家

对产业结构的调整导致自身基础不夯实的企业易发生违债问题。[5]

郑步高、王鹏(2021)分析认为债券违约与企业经营不善、监管趋严、宏

观经济下行有关。导致推高融资成本、推高再融资风险、抬升区域性信用风险、

影响金融市场稳定和引发信用评级机构信誉危机等问题发生。[6]

赵洋和陈超(2016)通过对“11海龙CP01”债券违约的研究，得出内部治

理是影响企业债券发生违约的重要原因。[7]

(-)债券违约所反映出问题

苏逸梅(2021)分析认为诸多债券违约的主体通常在发债前审计中就出现了

为了满足监管单位对发债企业的各项要求，利用不当手段对财务部门数据进行违

规处理的情况。[5]

李诗瑶(2019)以ST康得新涉嫌信息披露违法违规作为一个典型例子分析

后指出，根据当前债券违约上市公司案例来综合来看，舞弊等重大违法违规行为

与债券违约现象通常一起出现。并且通过理论结合案例分析的方式，提出要加强

信息披露，强化做空机制的建议；市场投资对债券违约公司财务报告真实情况

的及时掌握有助于避免股价的快速大幅下跌。[8]

胡文彬(2020)认为债券违约事件反映企业的可持续经营能力下降：债券违

约直接反映出债券发行企业存在现金流短缺和盈利能力恶化现象，暗示着违约企

业在未来的市场竞争中面临淘汰的风险。[9]

施雨希，张荣华,刘继岩(2020)以庞大为例，分析庞大债券违约事件与公司

治理间的关系。庞大集团受宏观经济政策与行业的影响，从2018年开始盈利能

力较差，并出现流动性问题，短期变现能力下降，庞大董事长用错误的金融手法

促进销售，且管理层出现利用职务之便承接车企的销售业务。同时2018年未如

实披露权益变动表情况而导致被证监会处以行政处罚，紧接在2019年陆续出现

债券违约现象。[10]

余兴喜(2020)以永城煤电控股在2020年发生了一起债券实质性违约为例,

分析认为其债券违约与其恶意逃废债有关。此事项的争议点在于一是该公司的现

金及等价物为328.21亿，且刚完成了10亿元的发债募集，就紧接发生10亿元的

债券违约，二是公告债券违约前不以该公司进行了资产划转，因此怀疑该公司背

后有大股东的操作，有故意恶意违约的嫌疑。[11]

邱